? 水泥火了，4万亿的投资似乎成为看多基建板块的最酷理由。然而事实真是如此吗？

? 其一，地产2009年的快速萎缩无疑将摊平政府做多基建的需求，4万亿平摊到三年，不过是占到今年基建规模的12％左右。明年的行业供需是真正平衡还是供大于求，目前是不确定的。

? 其二，技术上来看，经历了大幅飙涨后，目前水泥板块整体涨幅极其可观，即便未来还有空间也需要调整后再度发力。查阅最近资金数据显示，机构普遍保持观望水泥个股，只在少量个股上有加仓行为，更多的是游资大量涌入。

? 政府的系列行动，救助经济的目的无需置疑，但历史经验显示其更多是在平缓经济周期的下滑影响，经济的拐点要就此展开，似乎仍显过早。