??? 2009年1—7月水泥产量迅速上升,达到了8.78亿吨,同比增长15.90%。需求快速增长,但是产能增长的更快,根据水泥协会的统计,2009年1—7月,全国完成水泥投资881.63亿元,同比增长65.94%。2009 年水泥新增产能将大大超过2008年的势头已经显而易见。据统计,2008年末全国水泥生产能力21亿吨,而当年水泥产量只有14亿吨。

根据发改委最新的调研数据显示,到2010年,安徽、山东、江苏、福建、江西、四川将分别新增3000万吨、1000万吨、1000万吨、2000万吨、2000万吨和4000万吨的产能。此后,江西、福建两省的人均水泥产能也将超过1000公斤,突破“红线”限制。

有行业分析报告认为,全国水泥产能过剩的状况已经不容置疑,但是水泥是一个区域性非常强的行业,不同区域的市场各不相同。全国不同区域间的产能过剩状况差异很大,2009年全国水泥投资主要集中在四川、重庆、河南、安徽和湖南等少数几个省份,特别是四川和重庆的今年1-7月水泥投资同比增长250%,占到全国水泥总投资量的19.62%。而江浙和华南区域的水泥投资量较少,特别是福建和浙江两省的2009年1-7月水泥投资同比分别下降了29.50%和14.20%。因此,华东和华南区域目前虽然处于产能过剩状态,但2010年的过剩状况会逐步缓解。

由于东部水泥企业生产的水泥应用于房地产领域的比重较大,根据房地产带动下游水泥需求的逻辑,海螺水泥(600585,股吧)、冀东水泥(000401,股吧)、塔牌集团(002233,股吧)、华新水泥(600801,股吧)、亚泰集团(600881,股吧)等品种值得重点关注。