国金证券对于海螺水泥(49.7,-0.75,-1.49%,经济通实时行情)[600585.SH][00914.HK]10年最新简评投资建议 (买入，目标价格60元)

看点之一：50%以上的产销区域位于华东、华南区域，这些区域由于房地产投资向上的弹性、新增供给压力相对较小的特点，而景气将继续呈现向上的特点;

看点之二：西部区域1100万吨的产销量对于海螺而言是一个明显的业绩增量，即使区域景气出现一定下降，但吨毛利仍将远远高于海螺水泥目前的平均水平，因此西部对于海螺而言是个明显的增厚影响;

看点之三：管理层激励机制顺畅，并且部分可兑现日期越来越近，管理层利益与股东利益一致性将体现得尤为明显;

我们对海螺水泥2009～2010年EPS 预测如下：2.105、3.009元，给予2010 年20倍PE，未来12个月目标价格60元。