西藏天路（600326）

水泥产能将大量释放

受国家扩大内需加大基础设施影响，公司努力开拓市场，提高了公路工程建设项目中标率，公司承建公路工程、市政工程、房屋建筑工程、工程监理项目27个，其中新建项目13个。公司日产2000吨熟料的“高争二线”去年下半年进入正产阶段，水泥产能将扩大一倍。而区内固定资产投资项目大幅增加，水泥市场十分紧俏，公司水泥销量及收入呈现良好增长态势，销售利润率提高19.7%，对公司贡献较大，明显已成为新的利润增长点。

基于公司本身矿产业务未来取得的收益和西藏国资委对公司进行资产注入的预期，公司理应享有一定的估值溢价。给予公司“推荐”投资评级。东兴证券