【水泥人网】??? 本周价格较上周相比有所上调，主要是北京价格上调30元/吨。据了解，价格上涨主要是因需求拉动，北京市场主导企业金隅、冀东所占市场份额较大，在80%左右，因此提价执行力度很强。

秦皇岛大同优混6000大卡、山西优混5500大卡煤价与上周持平，全国31省区平均煤炭价格比上周增加，天津、石家庄、呼和浩特、南京、杭州、合肥、福州、济南、长沙等9地市煤价高于上周。

全国31省区“水泥煤炭价格差”仅北京环比上周增加，天津、石家庄、呼和浩特、南京、杭州、合肥、福州、济南、长沙等9地市因煤炭价格上涨导致“价格差”环比上周下降。

5月上旬，主要降水区位于江淮、江汉、江南、华南、四川盆地东部等地，大部分地区降水量较常年同期偏多2-5成。旬内内蒙古东部、东北、华北东部旬平均气温较常年同期偏低1℃左右。

突如其来的房地产调控政策、一拖再拖的淘汰落后产能政策、一路上涨的煤炭价格半路终结了2季度旺季行情愿景。预期未来2个月煤炭将再次进入需求旺季、估计产品价格仍将维持上涨趋势。

而上半年房地产需求受上年下半年新开工推动，加之基建项目建设处于需求高峰期，旺季因素导致2季度业绩仍好于1季度。但如我们年度策略所判断预期3季度后景气度环比将有适度回落。

若政策不发生大的扭转熊市思维的大市将逐步寻求探底的过程。目前地产政策密集期是杀PE最惨时期，3季度政策落实期逻辑上将杀EPS，但地产需求仅30%不到、PPI到顶后政策有放松预期。

地产政策调控体现为交易量下降、房价下降、新开工下降、进而导致房地产水泥需求下降。目前处于第一向第二阶段过渡期，估计3季度末4季度初第3阶段向第4阶段过渡期将是右侧买点。

因为2011年将很少有生产线投产和未来3年淘汰3亿吨落后产能，同时打压地产将影响2011年经济增长前景，而为维持经济稳定增长，4季度协同各行业“十二五”规划基建投资将再次加速。

2011年供需好于2010年，在10月PPI到顶回落后预期政策环境亦好于10年。道路是曲折的、但前途是光明的。目前阶段主要为4季度行情做储备寻找左侧或底部买点。长期看好冀东和亚泰。