【水泥人网】??? 安信证券分析师发表研究报告指出，祁连山（600720.SH）规划在两到三年内通过新建和并购达到3000万吨的产能规模，在甘青地区市场份额提升至60%左右，产能扩张明显提速。并购方面所需的资金中材负责帮助公司解决。公司目前在建的三条线总产能520万吨、赛马在甘肃三条生产线产能400万吨（明年全部投产），除此之外，公司仍将通过并购或新建来增加1000万吨的产能规模。公司目前同河西、甘南、青海等地多家企业展开接触，以寻求合适的并购对象。

国务院5月刚刚出台了支持甘肃省经济发展的政策，甘肃地区基础设施建设的力度将进一步加大，水泥行业将持续景气。甘肃省内十多条铁路的开工建设、县县通高速与村村通公路等将在长时间内带来旺盛的水泥需求。

分析师预计公司2010-2012年EPS分别为1.27、1.97、2.61元，公司2010年PE仅为10倍，远不能反应公司良好的成长性，故上调公司评级为“买入”，目标价为19.05元，相当于2010年15倍的PE。如果公司实施股权融资的话，由于中材现在的持股比例不足25%，中材通过参与增发扩大持股比例的可能非常大。