【水泥人网】??? 投资要点：公司将新建的三条水泥生产线，总产能约477万吨，达到公司疆内现有产能的34%。公司在新疆经济工作会议之后迅速作出扩张产能的决策，说明了公司对于未来新疆地区水泥需求的信心。从未来两年新建地区的产能投放来看，南疆地区的压力远小于北疆地区，该地区水泥的毛利率水平也高于东北疆地区。公司迅速在南疆进行布局，抢占市场先机，将在未来充分受益。

投资评级：产能扩张使得公司2012年之后的增长更为确定，维持“推荐A”评级。我们预计新建产能将在2012前后逐步释放，这将使得公司在2012年后的增长更为确定。由于新建项目对今明两年的业绩影响很小，我们维持公司的盈利预测，预计2010-2012年EPS为1.21元、1.64元、2.04元。维持“短期推荐，长期推荐A”的投资评级。