【水泥人网】??? 进入6月，乌鲁木齐42.5 水泥市场价上调40元/吨。根据我们从企业了解的情况，东疆哈密地区水泥价格在兰新二线等大型工程的拉动下启动更早，已超出去年同期水平；南疆地区水泥价格在前期已有所上调。5 月份，新疆固定资产投资同比增速经PPI 校准后仅为15.6%，低于全国17.1%的增速。新疆投资增速还有充裕的回升空间，水泥价格的上涨很可能只是刚刚开始。

通过新建米东二期、哈密、布尔津、阿克苏、喀什二期、叶城、阜康等多条生产线，天山股份在疆内的权益产能未来三年内翻番。我们预计届时公司市场份额将达到50%左右，领先优势得进一步巩固。预计公司 2010~2012 年EPS 分别为1.20、1.66、2.14 元，给予增持评级。