【水泥人网】事件描述
??? 天山股份今日发布对外投资公告，其主要内容如下：
????新建 8 条熟料水泥生产线，水泥产能合计达1370 万吨，占目前公司在疆内产能（包括在建）的73%；
???本次对外投资业经公司第四届董事会第十六次会议审议通过，本次对外投资还需股东大会审批。
???第一，产能大幅扩张，疆内增幅达 73%
??? ?新建8 条孰料水泥生产线，其中东疆两条，北疆4 条，南疆2 条，水泥产能合计1370 万吨，总产能增幅达50%，疆内增幅更是达到73%。
第二，东疆、北疆产能区域控制力进一步增强
分地区来看，全部8 条生产线都投在新疆境内，东疆产能增幅最快，北疆次之。
东疆垄断优势更加明显，将充分受益高景气
??? 东疆原有新型干法线除了哈密南岗以外，全被公司垄断，此次公司新建线达产以后，垄断优势更加明显，新干产能市场份额占比达到90%，北疆市场连为一体，区域控制力将进一步增长
?? 公司在北疆的布局主要集中在阿泰勒、塔城、昌吉、乌鲁木齐一带，天山在此新干产能占比高，具有较大的优势，此次产能扩张以后，将会把这块市场联为一体；同时昌吉基建项目尤其是能源项目比较多，天山将在此收益。
第三，维持“推荐”评级
??我们预期天山股份10-12 年业绩为1.358、1.864、2.438，对应PE 分别为20.64、15.04、11.50；鉴于公司产能快速扩张，东疆享受高景气、北疆区域控制力增强，我们维持公司的推荐评级。