?【水泥人網】瑞信發表研究報告，預期安徽海螺水泥產能增長放緩，故將該股評級由「跑贏大市」降至「中性」，目標價由28.5升至38元，以反映預期2011年8倍EV/EBITDA.

瑞信報告指出，預期2011年海螺水泥2011年產能增長只有10%，主要由於相關的綠色擴產計劃增長放緩，該行預計海螺水泥今年純利增長為34%，主要受惠高銷售量及毛利改善所帶動，而瑞信估計安螺水泥每噸水泥毛利由去年的75元(人民幣，下同)增加至82元。

此，瑞信預計安徽海螺水泥2010及2011年純利分別為55.89億及74.72億元，每股盈利1.58及2.12元，股本回報率為19及11.8%。

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