【水泥人网】在“一号文”所引发的市场对水利板块的投资热情有所消退之际，将在水利投资盛宴中受益的水泥股开始受到市场资金的追捧，近两日水泥股集体飙升，特别是昨日，狮头股份（600539）、同力水泥（000885）、华新水泥（600801）、塔牌集团（002233）、福建水泥（600802）5只水泥股出现涨停，另有海螺水泥（600585）、中材国际（600970）、天山股份（000877）、巢东股份（600318）、祁连山（600720）等水泥股的涨幅超过6%。

行业协会：今年水泥需求或达21亿吨

昨日水泥股的集体上扬，上证报一篇题为“今年水泥需求或达21亿吨水利建设将是下一盛宴”的文章起到了一定作用。上证报记者上周五从中国水泥协会获悉，去年我国水泥产量再创历史新高，达18.68亿吨。该协会秘书长孔祥忠表示，今年水泥市场需求仍将保持旺盛，“有可能接近21亿吨”。

孔祥忠分析称，从2011年投资情况看，新增贷款额度基本与2010年持平，且项目仍偏重交通运输、重点工程、城市建设等，这意味着今年水泥市场的需求对象没有改变。而作为“十二五”开局之年，各地方政府为保持地方经济持续发展，在规划、投资方面或将有新的打算，必然拉动水泥产品需求。值得注意的是，中央今年一号文件提到的重点投资水利工程将是水泥市场新的亮点。“今冬大旱印证了水利建设的紧迫性、重要性。”孔祥忠特别指出，未来十年政府将投资约4万亿元用于水利建设，每年将达到4000亿元，比去年翻了一番。“水利建设对水泥的需求将在2-3年内进入高峰。”孔祥忠进一步分析，去年历史性的投产新线数字带来的新增产能对今年市场冲击不大。去年新型干法水泥生产线投产203条，新增水泥产能约3.7亿吨，按常规有30%产能已在去年投放，即今年新型干法水泥新增产能2.59亿吨。“如果今年能继续维持淘汰落后水泥产能1亿吨，那么净增产能就是2亿吨（考虑2011年新投产部分产能），全年总量增速约10%，比去年13%的增速还低。”孔祥忠分析指出。

不过，目前整个水泥工业布局不合理的现象依然存在。“十二五水泥行业结构调整的重点是兼并重组。”孔祥忠指出，前10家大型企业的总产能将占全国总量40%以上，大企业的盈利能力也将进一步增强。

与此同时，水泥行业的节能减排将继续推进。据孔祥忠透露，除余热发电、节能粉磨等重点技术将得到大量应用外，利用水泥窑处置城市垃圾、污泥、固体废弃物、危险废物技术也将得到政府的大力支持；水泥业的产业链也将进一步延伸。

机构：需求巨大坚定看好

国金证券（600109） 盈利能力增强关注8只股

建议投资者穿越水泥价格的季节性变化，将视角放在水泥资产不断增强的盈利能力之上。

“物以稀为贵”，在严控产能政策和落后产能政策严格执行下，也就是在“供给面减法”逻辑下，从中期角度看，水泥资产相对于不断增长的需求，将呈现短缺特征，盈利能力将不断增强，已经并将持续得到数据验证（过去六年水泥的盈利能力逐年提升，显著区别于其他周期性行业）。维持对水泥行业振荡向上，且存在战略性投资机会的观点。重点推荐：大水泥——海螺水泥、冀东水泥（000401）、华新水泥；小水泥——巢东股份、江西水泥（000789）、太行水泥（600553）、同力水泥、塔牌集团。