【水泥人网】海螺水泥（600585）年报业绩基本符合预期。截至2010年底，公司熟料产能达1.3亿吨，水泥产能达1.5亿吨。已经核准的新建项目能够保障未来两年产能稳定增长到2亿吨以上。公司所在的华东和华中地区水泥价格大涨，全年综合毛利率32.42%，同比上升了3.72个百分点。

海螺水泥本周在南昌区域价格下调50元/吨，我们预计对江浙等其他华东区域价格影响不大。此外，一旦国家出台水泥窑垃圾处理的具体补贴标准，水泥窑垃圾处理技术将会得到迅速推广，为公司带来可观的经济效益。

我们按照2011年和2012年价格同比2010年上升15%，上调公司同期每股收益预测至3.15元和3.43元，维持“买入”评级。