???? 日前，冀東水泥在華北區(北京、天津、唐山)水泥價格下降5-10元左右。該項事實目前來看否認了市場之前宣揚的“3 月量價齊升、并進而因水泥價格上升煤炭價格下降提升噸毛利上調盈利預期”的邏輯。

???? 不少投資者都持有以水泥為代表的基建受益股票，我們相信大多數投資這類股票的人都看重其基本面的變化，因此，把握實時變化顯得必要。

???? 通過策略部最新的實地調研，我們發現：鋼鐵、機械、有色等行業都受益于基建投資，但建筑建材企業受益最為明顯，大部分基建項目3、4 月份動工，年中進入高峰期，這是確定的，不確定的在于受益程度的大小。

???? 我們建筑建材行業研究員韓其成是一位研究功底扎實而工作非常努力的優秀研究員，其過硬的數據分析能力更廣受業內好評。他在最新的《上海本地建筑股投資機會分析》中的結論與我們的實地調研基本結論不謀而合。

???? 近期他的另一篇報告給了我們不少啟發，名字叫《冀東水泥傳統旺季降價的8 個思考》。