水泥行业跟随大盘调整,周跌幅1.54%,跌幅超过全部A股1.2个百分点,资金微量净流出,板块跌幅较大的冀东水泥、西水股份、塔牌集团、亚泰集团,分别为5.2%、2.32%、2.16%、1.1%。

近期全国各地无论是南方或是北方均频繁遭遇倾盆大雨,加之水泥今年需求较弱背景,水泥价格处在跌跌不休过程中。前期为保增长发改委审批一些项目由于时间等因素现在还没有看到效果,最快也要到8月、9月才能真正看到有多大效果。目前正处于上市公司公布半年报窗口期,水泥上市公司业绩同比大幅下降是不争事实,众多负面因素拖累行业短期不会反弹,正经历最差时刻结论不会改变。我们认为四季度或许能看到需求环比好转,煤炭价格下行对毛利率提升有利,个股中比较看好的仍是需求面确定好转的祁连山、江西水泥等。