基础设施投资是水泥消费的主要推动力,而政策支持有望推动基础设施投资的回升。我们预计水泥消费将于8月底上升,并将于9月推动水泥价格的反弹。我们认为水泥业正在接近转折点。我们最看好海螺水泥H股、山水水泥H股以及海螺水泥A股和冀东水泥。