【水泥人网】千呼万唤之下，美国新一轮量化宽松政策终于出炉。QE3(即第三次量化宽松)的归来，传导至A股市场自然也会掀起波澜，分析人士认为，有色金属、水泥行业和部分农产品或率先迎来反弹。

有色金属或阶段性上涨

从前两次美联储推出QE后的市场反应来看，量化宽松向来对金属价格形成正面催化，这一次当然不例外——在美联储宣布QE3之后，纽约黄金期货价格涨幅超过2%。

“市场表现完全符合QE之后商品价格必将大涨的趋势。”申银万国分析师叶培培分析说，以铜价为例，2010年QE2推出后，铜价几乎单边上涨了5个月;2008年QE1推出后，铜价则是单边上涨了8个月，相信QE3推出后，依然会带来工业金属和黄金的阶段性上涨。

分析师认为，两条投资主线值得关注，其一是美元刺激贵金属，金银股都是好标的，美元作为全球事实上的本位货币，与黄金具有最直接的跷跷板关系。其二是储量价值、市值大的公司。货币贬值导致资源升值的过程中，所有资源升值幅度应该是相同的。如西部矿业、紫金矿业、江西铜业等都值得投资者关注。

水泥行业欲掀新行情

出台后，对A股市场的水泥股将带来怎样的影响?分析人士认为，预计中国央行将结束静观期，并将在新一轮“稳增长”中，更加主动积极地采取降息或降准等微调宽松措施，从而推动周期股反弹幅度升级。

从历史上水泥股大行情来看，引发一波水泥建材行情的因素主要包括，货币政策进入降准降息通道;政府主导进行大规模投资建设;大幅并购潮推动供给面改善;水泥行业底部反弹，出现拐点。近日，发改委审批通过大量基建项目，总投资规模超过1万亿元，主要包含轨道交通和公路项目，市场对政府稳增长的预期再度增强。国信证券分析师邱波认为，这些投资或将带来1.5亿至2亿吨水泥需求，约占2012年水泥总需求的10%。此外，短期由于发改委大量新批基建项目，增强大家对政府稳增长的信心，进而带动水泥股的反弹。邱波认为，业绩弹性较大的华东、中南区域公司值得重点关注，如海螺水泥、江西水泥、巢东股份、华新水泥、天山股份、青松建化等。

部分农产品或借势涨价

在国际经济不景气之下，随着美联储QE3的推出，农产品刚性需求的特点应会使其价格下降幅度小于工业商品，其货币属性或将推动农产品涨价。

“农业股的投资完全是追随行业的周期性波动。”某券商分析师说，在周期性向上的过程中，农产品价格随之出现趋势性上涨和阶段性波动。国泰君安研究员认为，资源性行业受益，畜牧产业链受损，QE3将强化通胀预期，对农业股中的资源性行业短期股价刺激效应将会较为显着。QE3对通胀与经济的刺激，使社会消费水平也随之水涨船高，对于海参这类中高端产品需求有望提升，尤其是这个时点推出QE3或将强化海参涨价预期。粮油企业无疑是豆类价格上涨直接标的，尤其是豆粕价格上涨将显着改善压榨利润，压榨开工率提升将加大利润弹性。作为A股市场的粮油上市公司业绩有望得到改善。除此之外，种业和种植业具备资源属性，其收入与大宗农产品价格直接或间接相关，农产品涨价预期强化对相关个股影响较大。