一方面，不仅在固定资产投资回升的推动下，四季度国内水泥整体供需状况有望得到改善;另一方面，广东地区供应紧张的局面可能会推动当地水泥价格涨幅超出预期。在英德水泥厂发生爆炸后，由于缺乏石灰石，广东清远地区水泥厂将停产两周。此次停产预计将导致月度产量减少200至250万吨(占珠三年需求量的3%和月度需求量的30%)，停产影响可能从9月中旬开始持续1~2个月。需求旺季和供应紧张的局面可能会使广东地区四季度水泥价格高于预期。预计华南地区后续将出现更多提价行为，有可能上调华润水泥盈利的预期。给予目标价6.0港元,止蚀价3.2港元。