基建投资持续回升而且年底前有望加快增长，水泥行业的基本面已经开始出现小幅的改善，两广地区销量和价格均开始回升。

水泥行业的供需关系有望在四季度进一步改善，而区域销售价格在固定资产投资回暖的推动下有可能温和上升。我们给予目标价6.0港元，止蚀价4.80港元。