春節(jié)后,隨著民工的陸續(xù)返城,秦嶺-淮河以南區(qū)域建筑工地的逐步復工,水泥需求恢復增加自東南向西北呈扇狀蔓延。預示著新年3月多數(shù)市場傳統(tǒng)銷售旺季的開啟,或也預示著上半年水泥行業(yè)運行拐點的到來。各地調整將略顯頻繁。同時伴隨市場需求啟動支撐,3月價格或有實質性走高,但幅度暫難預料。但鑒于今年存在換屆效應,水泥的市場需求預期將高于2012年。且上半年要好于下半年。重點關注集中度較高,協(xié)同能力較強的并且未來新增產(chǎn)能沖擊較小的華東區(qū)域、中南區(qū)域和西北區(qū)域。華東地區(qū)具有較高的集中度,較好的協(xié)同基礎;中南區(qū)域承東啟西,對東西側翼成迂回之勢;西北區(qū)域今年的供需關系將會明顯改善。推薦海螺水泥,華新水泥,祁連山,巢東股份。同時可以關注目前在底部區(qū)域的華北地區(qū)水泥企業(yè):冀東水泥和金隅股份。