祁連山2012年銷售水泥及熟料1525.27萬噸,同比增長29.16%。雖然2012年全國經濟增速下滑趨勢明顯,水泥需求增速減弱,但是祁連山產能所在地甘肅和青海的水泥需求還是維持了較高的增速水平,分別同比增長29.95%和33.18%。2012年祁連山新建宏達5000T/D熟料生產線投產,同時投資6000W收購張掖巨龍建材26%股權,產能穩步增長。

祁連山2012年噸毛利同比下降32元/噸,主要原因在于區域內行業競爭加劇,產品價格大幅下滑,甘肅省和青海省的水泥價格在2011年下半年從高位跌落之后一直處于較低水平。水泥價格大幅下跌也是祁連山盈利能力下降的主要原因。

祁連山“十二五”發展規劃,確定了將祁連山打造成甘、青、藏區域特大型水泥產業集團的發展定位,制定了“十二五”末水泥產能達到4500萬噸、商砼產能達到1200萬方、余熱電站裝機容量達到190MW的戰略目標。當前祁連山水泥產能2130萬噸,按照規劃未來三年里祁連山水泥產能將翻倍。

祁連山計劃2013年新增水泥產能500萬噸、商砼產能160萬方、余熱發電裝機容量21MW,產銷水泥1650萬噸、商砼120萬方、余熱發電量2億度。古浪和漳縣兩條4500T/D熟料生產線將于2013年二季度投產,祁連山產能將得到進一步擴大。當前甘肅省在建熟料產能超過1500萬噸,占現有總產能的44%左右,未來一段時間區域內也將面臨較大的新增供給壓力。

假設祁連山13年水泥銷售均價同比12年提高10元/噸,預計祁連山2013年收入49.58億元,同比增加16.71%,歸屬于母祁連山的凈利潤2.89億元,同比增加58.46%,基本每股收益0.58元。