水泥行業(yè)估值合理，基本面底部確立，一季報有沖擊。估值：行業(yè)估值17倍，較為合理。基本面：價格上周上漲1.4%，漲幅明顯，我們認(rèn)為行業(yè)底部已確立。后續(xù)漲價還有望延續(xù)，一方面因為新開工陸續(xù)起來，另一方面人心思漲。一季報行業(yè)仍然維持負(fù)增長，若股價受沖擊將是絕佳買點。推薦海螺水泥(基本面好，估值低)，冀東水泥(業(yè)績彈性大)。