受地方“国五条”细则落地、3月全国百城房价上涨双重利好，华东各地再度上调水泥价格。水泥行业表现活跃，2日收盘涨幅达2.45%，居所有行业之首。板块内，四川金顶(600678)涨停，华新水泥(600801)涨7.63%，海螺水泥(600585)、巢东股份(600318)、秦岭水泥(600217)、西水股份(600291)、宁夏建材(600449)等涨幅均超过2%。

上周华东多地需求大增，价格频繁上调;贵州多地价格上扬;东北和西北地区市场陆续启动，吉林、甘肃、宁夏已经嗅到需求回暖气息，率先上调价格。上周下游需求继续小幅回升，华北、华东、中南、西北地区开工率开始上涨，全国磨机开工率上升2.3%至39.5%，水泥库存下降0.5%至72.7%。3月全国百城市(新建)住宅平均价格环比上涨1.06%。

申银万国认为，短期水泥板块表现仍将受到地产调控的影响。从基本面看，下游需求继续恢复，华东、中南地区企业发货已基本趋于正常，华东各地再度上调市场价格，但总体仍处于较低水平。后期随着需求继续复苏，在企业协同和盈利压力的双重作用下，市场价格将继续逐步上调，行业基本面向上趋势不改。

国泰君安表示，各地地产细则无超预期，且细则中都有提及稳定土地供应和住房供应，因此从供给端对地产新开工没有什么负面影响，需求端虽有影响但不大且在预期内。水泥企业在旺季未到时涨价趋势已形成，4月将有季节性反弹行情。