水泥行業面臨需求逐步回落以及產能持續增長的問題,而日益沉重的環保壓力也不容忽視。就目前情況來看,2013年可能整體略好于2012年水平,其中北方地區形勢較為嚴峻,南方地區情況略好。

2012年水泥行業利潤大幅下滑:2012年我國水泥產量增速5.7%,呈現本世紀以來少有的低速增長,行業利潤總額同比大幅下滑32.8%,水泥價格呈現前高后低的趨勢。水泥行業的集中度呈現逐年提高趨勢,2012年前十家企業份額達到31%,預計2015年可能達到35%,未來行業希望達到40-45%的水平。

預計2013年整體需求和效益或將略好于12年:2013年1季度國民經濟總體開局平穩、穩中有進。1季度水泥產量增速8.2%,好于去年同期和去年全年的增速,預計全年水泥需求可能略好于年初6%的增長預期。根據歷史規律,全年產量增速一般都小于1季度增速,所以2013年水泥產量增速可能小于8.2%。水泥價格方面,從3月中下旬開始需求逐漸恢復,價格出現環比改善。

分區域來看,華東和西北價格表現更為突出,華東地區新增產能較小,需求季節性恢復,供需格局良好。西北地區農村市場好于預期。表現較差的兩廣地區價格已跌至歷史較低水平,主要是需求沒有大的回升以及企業間爭奪份額所導致的,預計下半年是反彈過程。從利潤情況來看,北方地區1季度虧損不能說明問題,全年主要看4-6月份,就目前表現來看,今年北方大部分地區面臨嚴峻形勢。南方地區權重較大,今年應該是正常周期年份,盈利依賴于4季度,從目前價格表現來看,全年可能略好于去年水平。

2013年產能過剩壓力將繼續增加:截至2012年底,我國已擁有新型干法水泥生產線1,637條,新型干法水泥熟料設計產能達到16億噸。我國自行設計的生產線產能富裕度很大,按照中值富裕度10%計算,實際熟料產能已達17.6億噸,折算水泥實際產能為28.9億噸,加上尚未退出的落后生產能力1億多噸,目前我國水泥產能實際已經超出當年水泥需求量約8億噸。根據水泥協會掌握的在建項目正常進度情況測算,預計2013年全年新點火項目規模在1.2億噸左右,全國新增水泥產能增速7.5%左右,根據預測市場需求增長6%的推算,產能過剩的壓力將有增無減。分區域來看,今年新增產能增長主要集中在西南、西北地區,預計占全國接近一半的新增產能。相比去年華東有明顯減少,東北有明顯增加。