【水泥人网】 仔细阅读上市公司年报及季报，可以发现，水泥行业机构云集，如海螺水泥有205只基金重仓持有，华新水泥)则有33家基金和机构持有等。

受到机构资金的集中配置，应该有一定的原因。作为中小投资者，可以从中洞察市场变化，把握行业机会。

首先，从机构重仓的角度来看，目前A股市场22只水泥股中，80%左右的个股均有基金配置，比如海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、金隅股份等，其中江西水泥)第一大流通股东是外资机构——JPMORGAN CHASE BANK，NATIONAL ASSOCIATION，截至一季度末，其持有江西水泥1264万股。在证券市场，机构持有的品种往往会有一定的波动性，由于目前A股市场整体处于调整之中，根据市场平均成本及筹码分布，逢低进行优质水泥股的操作仍然可为。

其次，从水泥行业政策来看，淘汰落后产能将利于优质公司的发展。日前工信部将水泥淘汰落后产能列为下一步计划，这为优质公司提供了较好的发展机会。同时我们发现，水泥行业去年及今年仍然保持较好增长。相关信息显示，今年1-2月份全国水泥产量累计达2.04亿吨，同比增长9.1%。上市公司年报显示，行业的营业收入、营业利润和归属上市公司股东的净利润同比均保持了较快增长，成长性较为乐观，如海螺水泥2011年一季报显示，公司净利润同比增长179.69%。因此，从水泥行业限产政策来看，有行业人士认为区域优势明显、质量优良的上市公司将是受益者。

再次，从价格预期来看，有行业人士认为水泥行业仍可能保持强势。目前国内主要经济区域电荒及限电的可能性正在加大，尤其是华东地区电力缺口较大，未来限电的预期较为强烈。限电有利于高能耗、高污染等落后产能的淘汰以及控制现有产能的发挥，在用电高峰期甚至可能再次出现水泥供不应求的局面，为水泥价格的进一步上涨造势。目前国内众多地区水泥价格已有上涨，比如4月中旬，全国各地水泥市场呈现供需两旺的态势，价格持续上涨。上周，全国水泥市场价格环比涨幅达0.73%，福建、四川和江苏部分地区，水泥价格普遍上调20元-50元/吨，新疆北部地区需求全面启动，水泥价格上调30元-50元/吨。另外，铁路建设规模确定及最新经济(310358,基金吧)数据均显示水泥行业仍然可能保持较大需求。最新数据显示，1-4月份，全国房地产开发投资13340亿元，同比增长34.3%。其中，住宅投资9497亿元，增长38.6%。因此，在保障房建设与铁路建设需求仍较为确定的情况下，水泥行业仍可能保持较好的增长态势。

总体来看，水泥行业由于淘汰落后产能、限电可能引发价格上涨，又因行业需求稳定、机构重仓等因素，水泥板块中的优质品种或在市场调整过程中出现一定的波动性机会。在具体操作过程中，应密切观察市场总体量能、关键位支撑及基本面变化，适量逢低吸纳优质水泥品种，把握波动性机会。

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