【水泥人網】"挖坑、建樓、修路……到處都在搞基建！"曾經到新疆多次調研的聯訊證券首席經濟學家文國慶告訴《紅周刊》說，"新疆投資沒有停留在概念上，水泥、鋼材在當地是頗為緊俏的資源。"特別是新一輪援疆大幕拉開后，產業援疆成為新疆板塊一個新亮點，建材股將隨著新疆經濟的發展首當其沖受到提振。

水泥股首先受益

受援疆政策的支持，"十二五"期間，新疆將完成固定資產投資3.6萬億，拉動水泥需求2.16億~2.52億噸，每年約4300萬~5000萬噸，對比2010年全疆2400萬噸水泥產量有大幅增長。考慮到五年規劃期的期初及期末效應，水泥需求增速將呈現前高-中低-后高的態勢。由于水泥受制于運輸半徑，一般通過汽車運輸的合理半徑為150~200公里，這意味著外地的水泥廠難以加入到新疆的建設中來。

新疆目前共有80余家水泥生產企業，多數企業規模較小，天山股份和青松建化是新疆水泥的兩大龍頭，兩者占據了新疆60%的市場份額（其中天山股份約40%，青松建化約20%），基本形成壟斷格局。新疆自治區政府和兵團已明確，"十二五"期間疆內水泥新增產能以天山、青松為主體，嚴格審批外部水泥企業入疆和當地不具備資質的小企業建設新干法熟料產能。

目前，天山股份在疆內產能將近1400萬噸，在建、擬建產能全部建成后，疆內水泥產能將達到4000萬噸，是現有產能的2.7倍。根據公司規劃，"十二五"末疆內水泥市場占有率達到50%以上。天山股份兩個月前曾公告通過公開發行股票募集不超過28億元資金，募投項目為5條熟料生產線和1個粉磨站，這些生產線將鞏固公司在疆內的龍頭地位。

與業務分布地區分散的天山股份相比，青松建化的市場側重在受此次政策扶持的南疆，在南疆地區市場占有率高達70%。青松建化近期也推出非公開發行預案，募集37.85億資金以緩解公司資金壓力，確保項目建設資金。不過，中投證券分析師李凡指出，"募投項目今年難以貢獻較大利潤，一旦增發在今年實施，短期內將大幅攤薄今年的業績。"按目前情況，對公司每股收益攤薄達到27%。