【水泥人網】水泥價格：7月下旬至今除貴陽和廣西等少數地區受限電影響水泥價格有所上漲之外，不同地區價格回落20-40元/噸，主要原因在于市場需求疲軟，華東地區原限產生產線復產后庫存較多，外地低價水泥進入對當地水泥價格也有不利影響，江浙水泥企業于8月下旬起開始新一輪限產保價。

水泥產量：今年1-7月全國水泥產量累計同比增長19.2%，西南和西北地區產量增長較快，累計同比增長25.3%和20.3%，主要是受產能的較快投放影響，華東和中南地區產量累計增速為5.9%和8.7%，這與區域新增產能較少以及大型企業實行限產保價的政策有關。

水泥需求：2011年1-7月全國固定資產投資增速達到25.4%，華東地區按省加總的固定資產投資增速較高，達到37.0%，華北和東北增速較低，從新開工項目計劃總投資來看，華東增速同樣處于高位，西南、中南偏弱。下半年在資金緊張條件下，下游需求存在過快回落風險。

水泥供給：根據統計，今年以來華東、中南地區新增產能占當地區域去年總產量比重均為2%，供給端新增有限。西南和西北地區這一比率為11%和14%，西北地區新開工水泥產能較多。

個股選擇：未來需求存在過快回落風險，短期對于板塊持謹慎態度，中長期從供給端的確定性選股，重點關注海螺水泥、華新水泥和江西水泥。