【水泥人網】 昨日，滬深兩市股指大幅跳空低開，全天維持低位震蕩。上證指數收盤報2471.3點，下跌26.45點，跌幅1.06%；深證成指收盤報10775.3點，下跌117.09點，跌幅也達到1.07%，成交額則創出425.2億元的年內新低。
板塊方面，普跌格局明顯，黃金有色、稀土永磁等資源類個股跌幅居前，近期保持活躍的化工化纖及農藥化肥板塊也出現不同程度的回調。值得關注的是，近期超跌的水泥板塊逆市領漲2.59%，結束了其近一個月大幅下挫的尷尬走勢。其中，塔牌集團大漲7.72%，江西水泥、福建水泥也分別上漲5.83%、4.22%。
有市場分析人士指出，近一個月來水泥板塊跌幅過大，與水泥行業保持高景氣度相背離，超跌反彈也在情理之中。另一方面，在大盤弱勢震蕩的過程中，游資炒作熱點的周期較短，磷化工經過前期爆炒后逐漸熄火，撤離資金也需要尋找新的炒作標的，短期嚴重超跌但基本面并未發生較大變化的水泥板塊自然成為資金逐鹿的新目標。
近期的交易數據似乎也能提供一些佐證。據證券時報數據部統計，滬深兩市三日資金流出排名首位的行業為化工股，共計流出36.66億元，而昨日水泥板塊共計錄得2.72億元的凈流入，海螺水泥也成為滬深300成分股中資金流入最多的五家公司之一。不過在水泥板塊超跌反彈的同時，究竟水泥板塊現在是調整結束的反轉，還是下跌途中的反彈，爭議之聲也隨之響起。
值得注意的是，本輪水泥股行情自2008年10月左右啟動以來，至今已達近3年時間，水泥股整體漲幅超出所有人預期，從22只板塊個股的漲幅來看，平均股價漲幅達3倍。龍頭海螺水泥股價更是從2008年10月左右的4.4元附近上漲到今年最高時近29元，股價翻近7倍之多。這與同期因供需緊張而扶搖直上的水泥價格相互輝映，水泥板塊的整體上漲伴隨著水泥行業景氣度提升而展開。
不過，受近期市場需求疲軟，產能逐步恢復等因素影響，各地水泥價格均出現不同程度的回落。水泥板塊也應聲落地，自7月15日以來，水泥板塊跌幅超過30%，龍頭海螺水泥的跌幅更是高達35%。但在水泥板塊下跌初期，機構們對水泥行業依然寄予厚望。8月初各家券商發布的水泥行業研報，仍普遍看好水泥板塊的投資機會。
8月初華泰聯合證券研究員周煥的研究報告指出，南方由于淡季下調的水泥價格基本見底，未來隨著需求的回升將出現環比上漲，有望回升至下跌前水平，但創新高的難度較大。東部水泥股全年盈利預測下調的可能性較小，此時海螺水泥估值已接近今年10倍市盈率（PE）的歷史底部，新一輪買入機會正開始出現，未來有30%左右的上漲空間。
不過市場并不買賬。在上證指數再下臺階開始在2500點附近拉鋸時，水泥板塊則加速下跌，大部分水泥股股價相繼跌破半年線支撐，透露出強烈的中期調整信號。9月10日，山西省商務廳的調查報告顯示，今年下半年，受調查的生產資料，供求基本平衡和供過于求的調查意見比重各占一半，沒有供不應求的意見。報告中指出裝修材料供給充沛，陶瓷、水泥、瓷磚等材料價格有可能會往下走。這無疑又給水泥行業潑了一盆冷水。
值得注意的是，從昨日深交所的公開交易數據來看，江西水泥昨日漲幅偏離值達到7.37%，共成交1338萬股，成交金額19256萬元。買入榜前五位僅1家機構，買入金額為701.26萬元，賣出榜前五位則有4家機構，合計賣出超過2177萬元。經過前期斷崖式的下跌后，在如此低位機構仍然不斷減持，的確耐人尋味。