【水泥人網】中銀國際證券研究報告指出，冀東水泥（000401）前期批準建設的生產線在2011年陸續建成投產，產能在今年仍保持較快增長，在整體新增水泥供給有限背景下，公司產能投放對整體供求影響相對有限。今年受需求放緩影響，預計公司全年水泥噸盈利水平比去年略有提升，展望明年全年，公司在核心市場控制能力較今年進一步加強，產能逐步釋放，產量的增長將驅動業績穩定增長；同時目前公司的噸水泥毛利仍然處于較低水平，如果明年下半年需求好轉，冀東與金隅在京津冀地區的戰略協同值得期待，具有一定的向上業績彈性。

預計2011-2013年盈利為1.505、1.789和2.245元，給予目標價19.00元，對應2012年11倍市盈率，維持“買入”評級。