今年以來(lái)，華東水泥市場(chǎng)維持2013年的上揚(yáng)趨勢(shì)，量?jī)r(jià)都有提升。匯豐證券日前發(fā)表報(bào)告，預(yù)期今年國(guó)內(nèi)水泥業(yè)盈利將大增，上調(diào)五只水泥股目標(biāo)價(jià);摩根士丹利亦上調(diào)華潤(rùn)水泥及安徽海螺目標(biāo)價(jià)，港股水泥股受此影響近期表現(xiàn)較好。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，去年以來(lái)，全國(guó)各區(qū)域水泥行業(yè)景氣分化異常顯著：以需求以及價(jià)格為衡量指標(biāo)，華東、中南等地區(qū)水泥行業(yè)景氣持續(xù)高企，而華北、東北卻持續(xù)低落。今年以來(lái)，華東區(qū)域在地產(chǎn)及農(nóng)村投資旺盛的雙輪驅(qū)動(dòng)下，水泥需求增速回升。而產(chǎn)能方面的統(tǒng)計(jì)顯示，2013年新增供給壓力較大的地區(qū)為西北、華北及西南，產(chǎn)能沖擊分別達(dá)到15%、8%、7%;新增供給較少的地區(qū)為東北、中南及華東，產(chǎn)能沖擊分別為2%、4%、4%。華東地區(qū)由于新增供給明顯回落，行業(yè)景氣度不斷提升。

以江西水泥為例，2013年下半年在其他地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)的情況下，華東地區(qū)水泥由于執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)、水泥庫(kù)存低位，加上天氣條件有利，水泥庫(kù)存較低，價(jià)格自9月底以后出現(xiàn)明顯上漲，標(biāo)號(hào)42.5水泥在此期間漲幅分別在20%、26%。公司大本營(yíng)江西省42.5水泥價(jià)格2013年表現(xiàn)先降后升，3月份最低僅280元/噸，至年底上漲50%達(dá)到年內(nèi)最高價(jià)420元/噸。1月底，公司發(fā)布公告，去年凈利預(yù)增 110%-136%。

公司相關(guān)人士日前向中國(guó)證券網(wǎng)證實(shí)，從今年春節(jié)前的情況看，公司水泥和混凝土兩大主業(yè)相比去年同期都有增長(zhǎng)。華東地區(qū)的海螺水泥和巢東股份去年預(yù)增都在50%左右，受益市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)，目前產(chǎn)品量?jī)r(jià)仍現(xiàn)增勢(shì)。

水泥業(yè)今年盈利有望創(chuàng)新高

高華證券預(yù)計(jì)，2013年是繼2011年后國(guó)內(nèi)水泥龍頭企業(yè)盈利達(dá)到第二高位的一年。同時(shí)，強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)勢(shì)頭將很好地保持到2015年，而海螺水泥和中國(guó)建材的盈利將于2014年創(chuàng)下新高。

驅(qū)動(dòng)因素方面：新增產(chǎn)能增速見頂、國(guó)內(nèi)治污措施推動(dòng)邊際產(chǎn)能加速關(guān)停、需求持續(xù)穩(wěn)健以及煤價(jià)下降都都有助于推動(dòng)水泥龍頭企業(yè)的2014年利潤(rùn)率進(jìn)一步擴(kuò)張。高華證券預(yù)計(jì)2014和2015年國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)總產(chǎn)能均增長(zhǎng)1%左右，但需求將分別增長(zhǎng)6%和5%，令產(chǎn)能利用率上升。同時(shí)，預(yù)計(jì)2014年水泥價(jià)格將同比上漲3%，作為重要原料的煤價(jià)則將同比下降6%。因此，預(yù)計(jì)海螺水泥和中國(guó)建材的盈利將于2014年創(chuàng)新高，分別較其2011年歷史高點(diǎn)高出10 %和2%。

地區(qū)表現(xiàn)方面：高華證券預(yù)計(jì)，2014年表現(xiàn)最佳的地區(qū)是新增產(chǎn)能大幅下降而且市場(chǎng)高度集中的地區(qū)，包括華東、華南和華中地區(qū)的水泥價(jià)格走勢(shì)將繼續(xù)領(lǐng)先于全國(guó)平均水平，利好海螺水泥、中國(guó)建材等。