業內人士預計，在《國家新型城鎮化規劃(2014-2020 年)》出臺、國務院常務會議重提“穩增長”以及發改委核準鐵路項目等一系列宏觀政策催化下，中期水泥需求或將超出之前市場較悲觀預期。而在各區域中，華北、東北今年需求改善或相對較好，區域內水泥企業的業績彈性將顯著增強。
據了解，上周華北水泥價格雖保持平穩，但需求繼續攀升。其中，石家莊、保定、北京和唐山地區企業發貨量均已恢復到8成以上，有部分企業已達到產銷平衡，天津、邢臺和邯鄲地區恢復在6成左右。另外，由于目前區域需求較好，本周保定地區企業有計劃上調水泥價格15元/噸。
華北區域水泥供需兩端均出現明顯改善。供給端方面，河北水泥過剩產能淘汰堅決，中小粉磨站大量關閉，區域主導企業控制能力將明顯提升。根據河北省化解產能嚴重過剩矛盾實施方案中，提出2014-2015年淘汰水泥落后產能1800萬噸，2016-2017年再壓減非新型干法的水泥熟料產能114萬噸。到2017年要壓減水泥產能6000萬噸。按照該規劃，未來河北省水泥產能將縮減21.4%。需求端方面，京津冀一體化發展將加快華北地區交通、基礎設施的建設速度。最新統計數據顯示，今年1-2月，河北交運、倉儲和郵政業固定資產投資同比增長38.9%，增速較去年全年提升1.3個百分點，且比全國水平高出17.7個百分點。
東北地區冬儲政策已經結束，上周水泥價格出現恢復性上調。其中，黑龍江水泥價格上調40至50元/噸，且低標號水泥上調更為明顯，由之前的380元/噸上調至430元/噸。吉林、遼寧地區水泥價格目前保持不變，市場預計3月底會出現上調。從主導企業發貨量看，遼寧和吉林地區已恢復至5成左右，黑龍江略低在3成，預計隨著氣溫的回升，4月初下游需求將全面啟動。發改委日前批復的五條鐵路建設項目中有兩條位于東北地區。分別是哈爾濱至牡丹江鐵路項目、哈爾濱至佳木斯鐵路項目，這將有效帶動區域內水泥需求。
南方市場中，華東部分地區水泥價格出現了試探性上漲。江蘇蘇南部分企業已經開始小幅上調水泥價格20元/噸左右。山東全省水泥價格普漲10至20元/噸。安徽雖合肥地區價格小幅回落10元/噸。值得關注的是，下月開始合肥因完成減排任務，計劃將針對水泥企業限產，粉磨限產20%，熟料限產30%。同時，安徽沿江熟料主導企業上周已實現銷大于產，庫存也有明顯下降，這兩項些有利因素將對水泥價格上調有積極作用。
隨著旺季提價的陸續開始，上述率先提價區域中的上市公司，如亞泰集團(600881)、同力水泥(000885)、華新水泥(600801)等預計將享受更多的盈利改善。