借鑒國(guó)際上的碳交易機(jī)制，我國(guó)亟待建設(shè)多元化、多層次的碳交易平臺(tái)，加大碳期貨市場(chǎng)、碳金融衍生品市場(chǎng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)碳交易的規(guī)模效應(yīng);并通過(guò)碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新與服務(wù)，提高低碳資源的配置效率，豐富金融調(diào)控手段。更需抓住人民幣加入SDR的新機(jī)遇，將人民幣與碳排放權(quán)綁定，加速推進(jìn)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程，建立健全人民幣在全球碳交易中的貿(mào)易、投融資和資本市場(chǎng)循環(huán)流通機(jī)制。
巴黎氣候變化大會(huì)上周末初步達(dá)成了全球氣候新的治理框架，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》(UNFCCC)近200個(gè)締約國(guó)一致同意通過(guò)了這項(xiàng)力爭(zhēng)到本世紀(jì)下半葉實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈零排放的全球氣候變化新協(xié)定。《巴黎協(xié)定》包含減緩、適應(yīng)、資金、技術(shù)、能力建設(shè)、透明度等各要素，體現(xiàn)了減緩和適應(yīng)相平衡、行動(dòng)和支持相匹配、責(zé)任和義務(wù)相符合、力度雄心和發(fā)展空間相協(xié)調(diào)，2020年前提高力度與2020年后加強(qiáng)行動(dòng)相銜接。這也意味著化石燃料時(shí)代或?qū)⒔K結(jié)，給碳減排市場(chǎng)帶來(lái)了極大機(jī)遇，加快建立與之相適應(yīng)的碳金融體系刻不容緩。
根據(jù)《巴黎協(xié)定》，各方將加強(qiáng)對(duì)氣候變化威脅的全球應(yīng)對(duì)，把全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi)，并為把升溫控制在1.5攝氏度之內(nèi)而努力。同時(shí)，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家繼續(xù)率先減排并開(kāi)始絕對(duì)量化減排，為發(fā)展中國(guó)家提供資金支持;而中、印等發(fā)展中國(guó)家應(yīng)根據(jù)自身情況提高減排目標(biāo)。
一般認(rèn)為，碳減排都是需要勒緊褲帶的，但事實(shí)上，碳減排也可以創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。實(shí)際上，能源效率——“碳減排”權(quán)早在十年前就成為可以追逐的資產(chǎn)。“碳減排”權(quán)之所以受到推崇，是因可作為強(qiáng)制性公共產(chǎn)品的物權(quán)可以相互轉(zhuǎn)讓、交易，即碳交易。隨著1997年《京都議定書》而誕生的碳排放交易制度，讓全球稀缺資源的環(huán)境公共產(chǎn)品獲得了產(chǎn)權(quán)。
數(shù)據(jù)顯示，《京都議定書》生效以來(lái)，全球碳排放市場(chǎng)一度非常興盛，并實(shí)現(xiàn)了每年約1000多億美元的全球碳市場(chǎng)規(guī)模。對(duì)我國(guó)而言，碳交易及其衍生市場(chǎng)的發(fā)展前景廣闊。我國(guó)擁有巨大的碳排放資源。目前我國(guó)提供的碳減排量已占全球市場(chǎng)約三分之一，居全球第二。清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)是《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第三次締約方大會(huì)(Cop3)提出的《京都議定書》引入的一種靈活履約機(jī)制。根據(jù)聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署數(shù)據(jù)，發(fā)達(dá)國(guó)家在2012年完成50億噸溫室氣體的減排目標(biāo)，其中一半以CDM形式實(shí)現(xiàn)，而中國(guó)在2010年CDM潛力就占到全球的35%至45%，相當(dāng)于拉美、非洲和中東的潛力總和。
隨著2030年碳減排的新承諾，我國(guó)已被視作全球最具潛力的“碳減排”市場(chǎng)。聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署的統(tǒng)計(jì)也表明，我國(guó)已成CDM機(jī)制下提供碳減排量最大的國(guó)家。以碳減排投資為例，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)2050年二氧化碳排放目標(biāo)，在2010-2050年間需累計(jì)增量投資14.2萬(wàn)億美元，這項(xiàng)投資占了當(dāng)年GDP的7%。
我國(guó)碳減排市場(chǎng)的巨大潛力，為發(fā)展碳金融提供了廣闊的空間，但也面臨不少問(wèn)題。首先，碳金融制度不完善，碳金融體系及相關(guān)配套措施滯后。目前，我國(guó)CDM項(xiàng)目建設(shè)剛剛起步，金融業(yè)介入不深，碳資本利用效率不高，不僅缺乏完善的碳交易制度、交易法規(guī)及碳交易場(chǎng)所和平臺(tái)，更缺乏相應(yīng)的碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品和金融服務(wù)的支持。目前我國(guó)企業(yè)賣出的減排額，要由一些國(guó)際碳基金和公司或通過(guò)世界銀行等中間機(jī)構(gòu)參與后才能進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，這使國(guó)內(nèi)碳價(jià)遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)，降低了碳資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)化效率，制約了本土碳交易市場(chǎng)的發(fā)展。
其次，碳交易議價(jià)能力弱，仍處于全球碳金融交易鏈低端位置。我國(guó)是未來(lái)低碳產(chǎn)業(yè)鏈上最有潛力的供給方，卻不是定價(jià)方。由于碳交易權(quán)計(jì)價(jià)結(jié)算與貨幣的綁定機(jī)制，發(fā)達(dá)國(guó)家擁有強(qiáng)大的定價(jià)能力，但人民幣尚未成為碳交易計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，這使中國(guó)面臨全球碳金融及定價(jià)權(quán)缺失帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
為此，我國(guó)必須加緊制定碳金融戰(zhàn)略與發(fā)展框架體系，積極爭(zhēng)取發(fā)展主動(dòng)權(quán)。這需要找準(zhǔn)制定碳金融發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、完善多層次碳金融市場(chǎng)體系、推動(dòng)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程三大著力點(diǎn)。
發(fā)展碳金融是系統(tǒng)性工程，需政府和監(jiān)管部門根據(jù)可持續(xù)發(fā)展原則制定一系列標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則，提供相應(yīng)的投資、稅收、信貸規(guī)模導(dǎo)向等政策配套。并且進(jìn)一步出臺(tái)鼓勵(lì)支持政策，開(kāi)辟CDM項(xiàng)目在項(xiàng)目審批、投融資、稅收等方面的綠色通道，營(yíng)造有利于碳交易發(fā)展的政策環(huán)境，多方面籌措資金，采取貼息、獎(jiǎng)勵(lì)等方式，加大財(cái)政支持力度，調(diào)動(dòng)項(xiàng)目企業(yè)發(fā)展碳交易的積極性;形成促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)效投融資機(jī)制，探索設(shè)立碳交易發(fā)展引導(dǎo)基金，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，采取跟進(jìn)投資、階段參股和融資擔(dān)保的形式，催生孵化CDM項(xiàng)目，為碳金融市場(chǎng)交易提供穩(wěn)定的交易標(biāo)的;借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，考慮進(jìn)行碳排放權(quán)交易資源的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，國(guó)家收購(gòu)碳排放權(quán)交易資源，同時(shí)成立有關(guān)部門進(jìn)行碳排放權(quán)交易資源的戰(zhàn)略投資，以應(yīng)對(duì)碳交易價(jià)格的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
借鑒國(guó)際上的碳交易機(jī)制，研究探索交易制度，我們亟待建設(shè)多元化、多層次的碳交易平臺(tái)，努力夯實(shí)碳金融市場(chǎng)體系的宏觀和微觀基礎(chǔ)。由此，開(kāi)展項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和私募基金等多元化融資方式，豐富市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，加大碳期貨市場(chǎng)、碳金融衍生品市場(chǎng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)碳交易的規(guī)模效應(yīng);并通過(guò)碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新與服務(wù)，提高低碳資源的配置效率，豐富金融調(diào)控手段。著手設(shè)立中國(guó)CDM基金，加快開(kāi)發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碳金融衍生工具，提升我國(guó)在全球碳交易市場(chǎng)上的定價(jià)能力;由于各國(guó)在減排目標(biāo)、監(jiān)管體系以及市場(chǎng)建設(shè)方面的差異，導(dǎo)致了市場(chǎng)分割、政策風(fēng)險(xiǎn)及高昂的交易成本，因此，還須建立健全碳交易的法律法規(guī)以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，在全球范圍內(nèi)深化和加強(qiáng)碳金融的監(jiān)管與合作。
目前，歐元是碳現(xiàn)貨和碳衍生品交易市場(chǎng)的主要計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。我們理應(yīng)抓住人民幣加入SDR的新機(jī)遇，將人民幣與碳排放權(quán)綁定，加快推進(jìn)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程，建立健全人民幣在全球碳交易中的貿(mào)易、投融資和資本市場(chǎng)循環(huán)流通機(jī)制。這是人民幣成為國(guó)際貨幣的必由之路，也是我國(guó)在碳減排市場(chǎng)爭(zhēng)取國(guó)際定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵一步。