7月13日上午，冀東水泥重大資產(chǎn)重組媒體說明會在深圳證券交易所9樓會議室召開。這是繼*ST煤氣之后，第二家就重組事項召開媒體說明會的上市公司。

冀東水泥現(xiàn)控股股東、實際控制人冀東發(fā)展集團的董事、冀東水泥副董事長、總經(jīng)理于九洲，唐山市國資委監(jiān)事會主席、冀東發(fā)展集團監(jiān)事會主席李文全，冀東水泥監(jiān)事會主席張志東，冀東水泥董事會秘書韓保平;擬新進入的控股股東、金隅股份副總經(jīng)理姜長祿，金隅股份董事長工作部部長張建鋒，金隅股份水泥事業(yè)部財務(wù)總監(jiān)朱巖，以及中介機構(gòu)一創(chuàng)摩根、長城證券、天健興業(yè)的相關(guān)負責(zé)人參加此次說明會，針對重組中的問題，進行了充分解答。

整合京津冀區(qū)域水泥資源

金隅股份與冀東水泥實際控制人唐山市國資委及控股股東冀東集團于4月15日簽訂了戰(zhàn)略重組框架協(xié)議。5月31日，金隅股份與唐山市國資委、冀東集團簽署了《冀東集團增資擴股協(xié)議》，交易完成后，金隅股份將獲得冀東集團55.00%的股權(quán)，成為冀東集團控股股東，從而間接控股冀東水泥。

對于雙方聯(lián)手的原因，重組雙方從促進京津冀區(qū)域水泥行業(yè)健康有序發(fā)展等角度進行了解答?！凹綎|水泥是中國建材行業(yè)的大型骨干企業(yè)之一，是北方地區(qū)最大的水泥上市企業(yè)，總市值約147億元;金隅股份為A+H股上市公司，總市值約380億元。其中，在水泥及預(yù)拌混凝土方面，金隅股份的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國家和各省區(qū)市重點項目，高標(biāo)號水泥在北京奧運場館建設(shè)中的份額達到90%以上?！庇诰胖拊跁辖榻B說。

于九洲表示，冀東水泥將通過本次資產(chǎn)重組成為金隅股份下屬唯一的水泥、混凝土業(yè)務(wù)上市平臺，冀東水泥將在擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，通過生產(chǎn)要素互補將最大限度地發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，進而優(yōu)化資源配置、降低單位成本、提高資產(chǎn)的運營效率、提高規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，促進經(jīng)營水平和盈利質(zhì)量的整體提升。

北京市國資委為實際控制人

據(jù)于九洲介紹，冀東水泥本次重大資產(chǎn)重組方案主要由兩部分組成：冀東水泥發(fā)行股份購買金隅股份擁有的水泥、混凝土、耐火材料、環(huán)保處理等業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn);同步募集配套資金購買冀東集團擁有的混凝土、骨料等業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)以及前述向金隅股份購買的非全資子公司小股東隨售股權(quán)。

具體而言，冀東水泥將以發(fā)行股份方式向金隅股份購買其持有的金隅水泥經(jīng)貿(mào)等31家公司的股權(quán)的評估值及作價為129.53億元，以本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股票發(fā)行價格9.31元/股計算，本次公司向金隅股份合計發(fā)行股份數(shù)量為13.91億股;冀東水泥擬通過競價發(fā)行的方式向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，本次募集配套資金總額不超過30.24億元，其中25.43億元將用于支付本次交易的現(xiàn)金對價;3.81億元將用于標(biāo)的公司的在建項目，剩余部分用于支付本次交易的交易稅費等并購整合費用和中介機構(gòu)費用。

募集配套資金以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)為前提條件，但募集配套資金的成功與否并不影響本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的實施。

本次交易完成后，金隅股份將直接持有公司45.41%的股份，成為冀東水泥的控股股東，北京市國資委將成為公司的實際控制人。

對未來盈利能力有信心

冀東水泥公布了業(yè)績預(yù)虧報告，這會不會影響重組協(xié)議和冀東水泥復(fù)牌后的表現(xiàn)?

“由于上年同期秦嶺水泥重組形成較大收益，影響了利潤總額較同期下滑。上年同期秦嶺水泥完成重大資產(chǎn)重組及出售金融資產(chǎn)形成收益16億元，本期秦嶺水泥股價變動影響減利2億元。”韓保平對《證券日報》記者解釋，雖然上半年業(yè)績預(yù)虧，“但是有幾個亮點讓我們對未來的業(yè)績有信心?！?/p>

首先，控制成本已經(jīng)初見成效?！敖衲暌詠?，公司努力加強成本費用管控，推動各項降本增效措施落地，同時積極拓展市場，擴大產(chǎn)品銷量，在售價大幅降低的不利情況下，實現(xiàn)經(jīng)營利潤同比減虧約5.8億元，5、6月份銷售價格持續(xù)上漲，6月份經(jīng)營性利潤突破1億元，水泥銷量同比增長約20%、單位銷售成本同比降低約22%、三項期間費用同比降低約17%，影響公司增利;其次，金隅冀東重組之后，市場份額擴大，惡性低價競爭的現(xiàn)象將不復(fù)存在，價格將回升到一個合理的水平。統(tǒng)一銷售、統(tǒng)一采購、統(tǒng)一物流配送等規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)生，會進一步降低成本。此外，金隅股份有財務(wù)公司，可以給冀東水泥提供資金歸結(jié)、融資等服務(wù)，將大幅降低冀東的財務(wù)成本。”韓保平對《證券日報》解釋，綜上所述，“我們對未來冀東的盈利能力很有信心?！?/p>

管理團隊將保持基本穩(wěn)定

在說明會現(xiàn)場，針對本次重組完成后，冀東水泥和金隅股份將采取的扭轉(zhuǎn)公司業(yè)績的具體措施，姜長祿從內(nèi)部和外部兩個層面進行了解讀。

姜長祿表示，“從內(nèi)部整合來說，冀東水泥與金隅股份在京津冀地區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)線布局互補，整合后生產(chǎn)線分布均勻、覆蓋京津冀全部區(qū)域，重組將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)，帶來雙方優(yōu)勢資源互補，并表現(xiàn)在優(yōu)化產(chǎn)能、攤薄業(yè)務(wù)成本、降低財務(wù)成本、完善環(huán)保配套等方面;從外部來說，我們將在夯實自身實力的基礎(chǔ)上，對區(qū)域市場進行進一步整合，一方面收購優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，另一方面利用市場化手段淘汰低效、高污染、落后產(chǎn)能，進一步改善區(qū)域供求關(guān)系。我們相信，通過以上綜合措施，冀東水泥的發(fā)展基礎(chǔ)將更為堅實，對冀東水泥重組后的業(yè)績和長遠發(fā)展，我們非常有信心?！?/p>

姜長祿表示，本次重組完成后，冀東水泥成為集水泥、混凝土、耐火材料、環(huán)保、砂石骨料等為一體的全國最大的綜合型建材企業(yè)之一，合并完成后，冀東水泥的熟料產(chǎn)能將由7483萬噸上升至10822萬噸，增加44.6%，水泥產(chǎn)能由12528萬噸上升至16623萬噸，增加32.7%，成為全國三家熟料產(chǎn)能過億的水泥企業(yè)之一。重組后，北方地區(qū)的水泥市場結(jié)構(gòu)將有顯著變化，尤其是在雙方重合度最高的京津冀地區(qū)，競爭格局將徹底改變，區(qū)域水泥價格將回歸理性水平。

而本次重組后，冀東水泥的管理團隊將保持基本穩(wěn)定。同時，金隅股份和冀東水泥一起，將著手聯(lián)合建立專門組織，對公司的現(xiàn)狀進行評估。未來將根據(jù)公司情況、業(yè)務(wù)發(fā)展需要適時對公司的業(yè)務(wù)架構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。