一季度日子不好過的水泥行業在二季度已出現恢復態勢。

華新水泥(600801.SH)7月26日晚間發布業績預告，預計公司2016年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比降幅為90%至95%，基本每股收益0.06元。上年同期公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為8883.05萬元。

公司表示，業績大幅下滑的原因有二。首先，國內水泥產能嚴重過剩，公司主要市場競爭激烈，報告期內公司水泥價格同比下跌達11.52%。報告期內，雖成本同比降幅達10.36%，但仍不能彌補產品價格下跌的不利影響。這是導致公司本報告期業績同比大幅下滑的主要原因;其次，今年入夏以來雨水天明顯增多，不利的天氣導致銷量受到嚴重影響。

除華新水泥外，多數水泥板塊上市公司業績下滑同樣偏大。

冀東水泥(000401.SZ)去年同期為盈利近2億元，今年7月13日的業績預告顯示，上半年預虧損9億-9.5億元。這家公司已經連續兩年半扣非后歸屬母公司凈利潤為虧損了。虧損的主要原因也是銷售價格同比降約20%。

此外，同力水泥(000885.SZ)最高預降99%;上峰水泥(000672.SZ)最高預降超八成;塔牌集團(002233.SZ)預計凈利潤下降20%-70%;天山股份(000877.SZ)預計虧損1.6億元。

不過，具體從二季度數據來看，水泥板塊的業績有在好轉。

華新水泥一季報歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.36億元，由此可見，二季度在填補一季度的虧損窟窿后，還有了些許盈利。

冀東水泥上半年超9億元的虧損中，也有8億元虧損是發生在一季度。5、6月份銷售價格持續上漲，冀東水泥還在6月份實現經營性利潤突破1億元。

水泥價格的觸底回升、供給側改革給水泥行業帶來了反轉的希望。有機構就建議投資者耐心布局水泥行情，買入優質資產。

價格方面，水泥傳統旺季在9、10月份，8月為淡旺交界時間點，長江證券認為，旺季需求提升或催生水泥漲價。若天氣因素配合，提價預期將會比較強烈。

興業證券也認為，以季節性規律來看，未來兩周是水泥價格見底的時間窗口，疊加前期暴雨的影響，有可能出現提前漲價的現象;三季度業績增速有望轉正，四季度加速向上。

遲到的供給側改革也將使得水泥行業區域龍頭受益。近日，中國水泥協會針對《關于促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見》向各省政府主管部門提出多項行業意見。

長江證券認為，如果意見能夠得到采納，對于區域供需格局的改善將起到重要作用，區域龍頭將率先受益。從水泥漲價的角度，推薦區域供需格局較好的龍頭企業海螺水泥(600585.SH)、華新水泥;此外受益于冀東金隅重組對區域格局的改善，建議關注冀東水泥。

“6月地產、民間投資數據仍在下行，政府具有穩增長動力，特別是G20會議之前，貨幣政策、匯率政策應處于友好環境。”興業證券認為，首先，淡季接近尾聲，本輪小周期復蘇四季度仍將體現;其次，供給側改革預期漸起，中長期產能出清可期;第三，板塊安全邊際足，PB處歷史底部。同時推薦冀東水泥、海螺水泥、華新水泥。

這些水泥行業上市公司近期二級市場表現也較為優秀，多家水泥公司7月至今漲幅超過10%。華新水泥7月初股價也有過連續4個交易日的放量拉升，7月26日上漲4.55%收于7.36元。