“今年1月至4月，北京金隅股份與唐山冀東水泥的水泥業(yè)務(wù)分別累計(jì)虧損5.08億元和10.5億元。但兩家企業(yè)重組后的5月至8月累計(jì)盈利分別為3.33億元和3.7億元，重組效益立竿見影。”12月20日，唐山冀東水泥股份有限公司黨委副書記王順晴說。

并購規(guī)模全國最大

今年上半年，京津冀地區(qū)水泥行業(yè)最大的兩家企業(yè)金隅股份、冀東水泥，完成了我國水泥行業(yè)歷史上通過市場化方式實(shí)現(xiàn)的最大規(guī)模的并購重組，既使兩家企業(yè)扭虧為盈，更使京津冀區(qū)域水泥市場的產(chǎn)能下降20%，同時(shí)有利于帶動(dòng)水泥企業(yè)節(jié)能環(huán)保水平的不斷提升，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面實(shí)現(xiàn)新突破。

近幾年，我國水泥行業(yè)面臨前期投資過度、近期需求下降的困境。2015年底，全國水泥產(chǎn)能利用率為69%，京津冀地區(qū)僅為40%，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。此外，京津冀地區(qū)水泥行業(yè)市場集中度低，再加上部分企業(yè)缺乏自律，低價(jià)式惡性競爭此起彼伏，2015年更是出現(xiàn)罕見的全行業(yè)虧損。

“今年初，唐山地區(qū)水泥銷售價(jià)格已經(jīng)低于生產(chǎn)成本。”冀東水泥股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)任前進(jìn)介紹。

面對(duì)持續(xù)惡化的市場形勢，京津冀最大的兩家水泥企業(yè)金隅股份與冀東水泥醞釀戰(zhàn)略合作。

今年5月，金隅股份與唐山市國資委、冀東集團(tuán)及相關(guān)交易方簽署股權(quán)重組協(xié)議，以現(xiàn)金47.5億元認(rèn)購冀東集團(tuán)新增注冊(cè)資本，以現(xiàn)金4.75億元收購中泰信托持有的冀東集團(tuán)股份，累計(jì)持有冀東集團(tuán)55%的股權(quán)，成為冀東集團(tuán)的控股股東。

今年6月，資產(chǎn)重組協(xié)議簽署，冀東水泥通過非公開發(fā)行股份的方式購買金隅股份旗下水泥、混凝土等相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，同時(shí)募集資金購買上述資產(chǎn)的部分少數(shù)股權(quán)和冀東集團(tuán)所屬混凝土、骨料等業(yè)務(wù)資產(chǎn)。資產(chǎn)重組完成后，金隅股份將持有冀東水泥45.43%的股權(quán)成為其控股股東，冀東水泥將成為金隅股份唯一的水泥、混凝土業(yè)務(wù)平臺(tái)。

水泥價(jià)格回歸理性

重組后，金隅股份和冀東水泥優(yōu)勢互補(bǔ)，通過統(tǒng)一采購、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一銷售，降低了原材料成本，攤薄了管理和銷售成本，產(chǎn)生了顯著的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)。

“5月至8月，金隅股份、冀東水泥的水泥產(chǎn)品平均噸成本較1月至4月分別降低了5%、16.6%。水泥價(jià)格回歸理性，切實(shí)提高了經(jīng)營效益。”任前進(jìn)說，重組后的冀東水泥總資產(chǎn)近800億元，水泥產(chǎn)能將達(dá)到1.7億噸，熟料產(chǎn)能將超過1.1億噸，成為全國第三、世界第五大水泥企業(yè)和京津冀區(qū)域領(lǐng)軍企業(yè)，提高了區(qū)域市場的集中度，有效改善了區(qū)域市場秩序。

金隅股份和冀東水泥重組，一方面主動(dòng)淘汰雙方交叉地區(qū)落后、低效產(chǎn)能，另一方面協(xié)調(diào)集團(tuán)資源向高效產(chǎn)能傾斜，保證高效產(chǎn)能最大化發(fā)揮，優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。同時(shí)還對(duì)京津冀地區(qū)水泥市場進(jìn)行持續(xù)的深度整合，通過收購、產(chǎn)能置換等方式實(shí)現(xiàn)區(qū)域的聯(lián)合重組，使市場布局更合理，進(jìn)一步提升了產(chǎn)業(yè)集中度。在有序競爭中，能耗較高、工藝較為落后的產(chǎn)能將被擠壓出局。深度整合完成后，京津冀區(qū)域水泥市場的產(chǎn)能預(yù)計(jì)降低20%。

“金隅、冀東順應(yīng)京津冀協(xié)同發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的國家政策導(dǎo)向，通過重組主動(dòng)解決水泥產(chǎn)能過剩的問題，承擔(dān)了企業(yè)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任，引領(lǐng)行業(yè)走競爭有序、價(jià)格穩(wěn)定、充滿活力、健康運(yùn)行的發(fā)展道路，在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面走出了堅(jiān)實(shí)的一步。”唐山市政府相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。