上周,國企改革板塊持續發力。上周五,市場弱勢震蕩,國企改革題材股則大放異彩,石油、環保、交運、鋼鐵、船舶、航天、電力等板塊漲幅居前,同花順國企改革指數全周上漲2.28%,國企改革概念股成為市場關注的焦點。目前,中國建材集團已獲國資委批復發展混合所有制經濟試點方案,旗下中國玻纖、北新建材已成為中國建材集團發展混合所有制經濟首批試點實施單位之一,其余10家A股上市公司包括中國巨石、凱盛科技、洛陽玻璃、寧夏建材、天山股份、祁連山、中材科技、中材國際、國統股份、中材節能等有望逐步成為試點單位。

投資要點:

去產能、國改利好水泥板塊,建議重點關注。近期,停止生產32.5等級復合硅酸鹽水泥動員會召開,貫徹落實國辦發[2016]34號文件關于“停止生產32.5等級復合硅酸鹽水泥,重點生產42.5及以上等級產品”的精神。目前,我國32.5水泥用量占比高達68%,產能的淘汰將加速產能的退出。從煤炭和鋼鐵行業去產能力度看,2017年有望成為水泥行業去產能的主攻方向。根據中國水泥協會建議,“十三五”末,全國前十大水泥集團產能集中度提升6個百分點至60%,省區內70%以上市場集中至2-3家企業,省區內的地級或片區市場前2家市場集中度將超過80%。國企改革不斷加碼,中央經濟會議提出深化國企國資改革精神,兼并重組有望引起水泥行業利好共振,我們建議關注水泥行業龍頭海螺水泥(600585.SH)、華新水泥(600801.SH),西部地區水泥企業寧夏水泥(600449.SH)。

政策不斷加碼,建議關注裝配建筑板塊。近日,裝配式建筑兩項技術規范送審通過、國務院印發《“十三五”節能減排綜合工作方案》,標準的統一將加快行業的發展,政策的支持將加速更多裝配式建筑落地。根據《建筑產業化發展綱要》,2020年全國裝配式建筑占新建建筑比例達到30%。目前,全國近30個省市出臺裝配式建筑發展規劃,上海市單項目最高補貼1000萬元,領跑行業發展。我們建議關注裝配式建筑相關個股北新建材(000786.SZ)、遠大住工(837715.OC)、萬斯達(832794.OC)。

價格跟蹤。

水泥、玻璃價格窄幅波動;純堿價格繼續上漲;煤炭價格小幅回落;石油焦價格繼續上漲;塑料價格開始回調;

風險提示。

1)行業供過于求態勢持續;2)水泥、玻璃去產能不達預期風險