自去年5月份34號文發(fā)布后，2016年12月21日，《國務(wù)院關(guān)于發(fā)布政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》公布，再次強(qiáng)調(diào)要大力推進(jìn)以玻璃、水泥等為代表的傳統(tǒng)建材工業(yè)去產(chǎn)能，目錄將鋼鐵、煤炭、船舶、玻璃、電解鋁及水泥列為產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)，要求各地方、各部門不得以任何方式備案及支持新增產(chǎn)能項(xiàng)目。
對此，國信證券表示，2016年鋼鐵、煤炭等行業(yè)供給側(cè)改革效果顯著，2017年政策有望向其他產(chǎn)能過剩行業(yè)擴(kuò)散。《證券日報》記者梳理券商研報發(fā)現(xiàn)，伴隨著水泥板塊二級市場的強(qiáng)勢表現(xiàn)，建筑材料工業(yè)相關(guān)的水泥、玻璃、電解鋁等三個國家明確劃定的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)的后市表現(xiàn)受到了機(jī)構(gòu)的普遍看好。
對于正處于市場風(fēng)口的水泥板塊未來機(jī)會，申萬宏源表示：2017年行業(yè)主要看點(diǎn)仍在供給端：1.環(huán)保壓力下北方區(qū)域停產(chǎn)范圍、時間及執(zhí)行力度加大;2.區(qū)域龍頭整合帶來集中度變化、協(xié)同提價預(yù)期強(qiáng);3.政策面供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革自上而下推動產(chǎn)能收縮。展望2017年，行業(yè)春季提價具備良好基礎(chǔ)，預(yù)計上半年價格走勢較為樂觀。從需求端看，去年12月份地產(chǎn)銷售、投資數(shù)據(jù)超預(yù)期，今年1月份信貸大幅擴(kuò)張，積極信號頻頻釋放，短期行業(yè)景氣度持續(xù)向上。配置上建議關(guān)注華新水泥、海螺水泥、冀東水泥等，國企改革相關(guān)標(biāo)的關(guān)注寧夏建材、祁連山。
電解鋁方面，興業(yè)證券表示：2016年，電解鋁盈利好轉(zhuǎn)，大量產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)、投產(chǎn)，產(chǎn)能利用率下降至75%;2017年待投產(chǎn)的產(chǎn)能更是高達(dá)854萬噸，產(chǎn)能壓力巨大。在行業(yè)去產(chǎn)能節(jié)奏加快的背景下，2017年加大電解鋁調(diào)控力度成大概率事件，行業(yè)走勢值得期待。個股選擇上，國信證券表示，建議選取電解鋁企業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈完整、原材料自給率高的企業(yè)如中孚實(shí)業(yè)、云鋁股份、中國鋁業(yè)、*ST神火。
玻璃制造業(yè)方面，民生證券表示：受益于去產(chǎn)能和房屋竣工提振需求，行業(yè)形勢預(yù)計向好。玻璃幕墻等產(chǎn)品安裝在地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈末端，往往與地產(chǎn)竣工直接聯(lián)系。因地產(chǎn)銷售在2016年下半年較為火熱，故預(yù)計2017年房屋竣工量較高，對玻璃需求形成支撐。可關(guān)注行業(yè)內(nèi)相關(guān)龍頭股。
從市場表現(xiàn)來看，相對鋼鐵、煤炭、有色等去產(chǎn)能受益板塊而言，2016年出現(xiàn)滯漲現(xiàn)象的建筑材料板塊在節(jié)后受到市場關(guān)注，其中，水泥細(xì)分板塊可謂兩市最大的投資亮點(diǎn)。板塊內(nèi)天山股份、青松建化、上峰水泥、同力水泥和西藏天路等個股節(jié)后累計漲幅均在10%以上，分別為：37.05%、30.10%、17.56%、14.41%和13.76%。玻璃、電解鋁方面，旗濱集團(tuán)、亞瑪頓、金剛玻璃等個股節(jié)后漲幅居前，分別為：7.36%、3.78%、3.71%。
值得注意的是，有市場人士表示，目前，部分水泥股短期漲幅已較大，投資者還需謹(jǐn)慎操作，可等股價回調(diào)至5日或10日均線時適當(dāng)?shù)臀?/p>