基建投資會拉動一系列工業品需求，甚至逐步帶動新疆商業的回暖復蘇，不過現階段最直接受益的是水泥行業。原因有兩點:1.水泥是典型的區域性行業，受其他地區供需關系的影響較小。若僅考慮基建帶來的3140.75萬噸增量，加上2016年實際水泥產量3932萬噸，2017年新疆水泥預計需求將達7073萬噸，相比2016年新疆實際水泥產量同比增加80%。2.在供給側改革的大背景下，預計2017年新疆水泥產能約為9500萬噸。因此，2017年新疆本土的水泥產能和需求差額將下降至2427萬噸，為2012年以來的最低水平。如果不考慮落后產能，產能和需求甚至會出現一定缺口，新疆本土的水泥供需將在2017年步入緊平衡狀態。

基建所帶來的溢出效應將逐步由建材業向建筑業再向商貿零售業擴散，目前應著重關注新疆相關建材公司及建筑公司，建材相關標的有青松建化、天山股份，建筑相關標的有北新路橋、西部建設、新疆城建。其中，重點關注青松建化和天山水泥，兩者產能合計超過新疆水泥總產能的50%。其中，青松建化占21%，天山水泥占33%，兩者產能閑置率達50%以上，隨著基建上馬所帶來的水泥需求上升，兩家公司的毛利有望快速增厚。

基于歷史數據，水泥出廠價約為市場價的75%，分別使用歷史上價格相近時期公司噸毛利率以及凈利占毛利的比例，同時分別使用兩家公司2016年市場份額21%和33%，以及2017年預計水泥需求7073萬噸進行測算，在中性條件下，青松建化、天山股份2017年受水泥需求拉動的凈利潤為2.6億元和6.8億元。

塔牌集團：在廣東水泥市場占有率較高。

海螺水泥：是中國水泥行業領先企業。目前，公司部分地區需求已逐步提升，報價也有所上漲。據機構調研，公司預計2016年銷量規模保持10%左右的增長，其中二季度銷量規模預計在6800至7000萬噸。此外，公司海外業務目前穩步推進，去年海外銷售金額及占比均有所增加。

華新水泥：是華中地區水泥龍頭。最新數據顯示，公司在湖南地區部分產品價格已有所提升。華新水泥此前預告稱，今年上半年凈利潤同比降幅在90%至95%之間，但相較一季度1.36億元的虧損，公司二季度情況已明顯改善。此外，公司海外業務發展迅速，積極加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50萬噸/年的水泥粉磨站項目已開工建設，公司預計今年四季度實現投產運營。

天山股份：本公司是新疆維吾爾自治區人民政府批準成立，并經自治區人民政府同意調整發起人及股本，以新疆水泥廠45萬噸分廠為主體進行改組，聯合新疆石油管理局等五家單位共同發起，以募集方式設立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆維吾爾自治區工商行政管理局登記。其經營范圍:水泥及相關產品的開發、生產、銷售和技術服務。

青松建化：本公司是新疆維吾爾自治區人民政府批準成立，并經自治區人民政府同意調整發起人及股本，以新疆水泥廠45萬噸分廠為主體進行改組，聯合新疆石油管理局等五家單位共同發起，以募集方式設立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆維吾爾自治區工商行政管理局登記。其經營范圍:水泥及相關產品的開發、生產、銷售和技術服務。

冀東水泥：唐山冀東水泥股份有限公司是由冀東發展集團有限責任公司作為獨家發起人設立的股份公司。本公司屬生產制造行業，經營范圍主要為生產和銷售水泥、熟料以及石灰石開采和銷售。