近日統計局發布的國民經濟運行數據顯示，2017年1-2月全國水泥產量2.4億噸，同比微降0.4%;水泥均價315元/噸，同比大增32%。

從水泥供給端來看，今年以來，環保治理強度增強，水泥行業錯峰限產天數和范圍增加，京津冀及周邊地區錯峰限產基本要到3月中旬結束，但由于環保壓力持續，預計水泥產能無法得到充分釋放。

需求端亦表現良好，主要受益于下游房地產和基建投資高度景氣。2017年1-2月，房地產開發投資、基建投資分別同比增長8.9%和21.3%，均超預期。作為水泥需求前瞻指標的房屋新開工面積增速也提升明顯。此外，在地產銷售增速持續高于投資增速的背景下，使得房地產開發商后續還存在補庫存需求。

目前全國水泥庫容比為59.3%，處于歷史低位，顯示出后市價格還有上升的空間。

伴隨著水泥行業供給側結構性改革推進以及需求向好，2016年水泥行業盈利能力已明顯增強，預計未來將持續受益。在行業內11家已披露年報業績預告的公司中，有7家公司有望實現業績翻番或扭虧，而其余4家公司均有望在本期實現業績扭虧。

 

 

水泥漲價概念股：

冀東水泥(000401)：華北地區水泥行業龍頭，受益于京津冀環保執行趨嚴，錯峰生產常態化。

華新水泥(600801)：公司是湖北水泥龍頭企業，水泥產能為7200萬噸居全國第五位，其中華中(湖北和湖南)產能占65%，西南占23%，海外6%。擬整合西南地區水泥資產。

西藏天路(600326)：公司是西藏水泥龍頭，施工、商砼業務共同構建產業鏈一體化。西藏水泥供需持續偏緊，盈利水平全國最佳。

天山股份(000877)：受益于新疆地區固定投資增長和一帶一路戰略。