一、去產(chǎn)能壓制供應(yīng)
為響應(yīng)國(guó)家去產(chǎn)能號(hào)召，2016年全國(guó)20多個(gè)省份均出臺(tái)政策對(duì)水泥行業(yè)進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，河北、河南、山東部分企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)到3月15日才開(kāi)窯。部分城市的熟料線一直停到3月底4月初才開(kāi)，江蘇、浙江錯(cuò)峰生產(chǎn)也持續(xù)到3月初。在錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行較為嚴(yán)格的河南省，這一現(xiàn)象更加明顯。安陽(yáng)很多企業(yè)從2016年11月9日一直停到3月31日，到目前還有一些企業(yè)沒(méi)有復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈?zhǔn)艿矫黠@壓制。
二、基建投入推升需求
3月份以來(lái)市場(chǎng)需求恢復(fù)比較理想，房地產(chǎn)、基建開(kāi)工情況樂(lè)觀，出現(xiàn)了供需錯(cuò)位的局面。加之4月1日，雄安新區(qū)橫空出世，河北基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)預(yù)期大增。
此外，5月中旬北京將舉辦首屆高規(guī)格“一帶一路”高峰論壇，一方面出于環(huán)?？紤]，這將再度對(duì)水泥行業(yè)進(jìn)行10到15天的停窯;另一方面，出于“一帶一路”的推進(jìn)，以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度的加大，水泥或?qū)⒊霈F(xiàn)供需錯(cuò)位的局面。
三、漲價(jià)聲此起彼伏
進(jìn)入4月多地水泥價(jià)格普漲，4月1日，雄安概念橫空出世。4月2日，水泥行業(yè)的調(diào)價(jià)函便滿天飛起。4月2日，冀東水泥調(diào)漲50元/噸，唐山、石家莊以南的很多城市水泥價(jià)格都被推漲。4月1日，河北、山東、河南部分企業(yè)的42.5散裝水泥的價(jià)格也都進(jìn)行了約30元/噸的上漲幅度調(diào)整。
目前，我國(guó)華東、華北、西南的水泥均價(jià)都有上漲，漲價(jià)聲音比較多的是河北、河南、山東，漲幅在30元/噸到50元/噸不等。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)42.5散裝水泥的平均市場(chǎng)價(jià)格在358元/噸，這一價(jià)格比2016年最高位的時(shí)候還要高。
據(jù)悉，今年3月份以來(lái)華東、華南、西南、西北水泥價(jià)格就已啟動(dòng)新一輪上漲。華東地區(qū)3月份價(jià)格普漲兩輪，整體漲幅在60元/噸。漲價(jià)較明顯的河南地區(qū)，目前水泥落地價(jià)格已普遍達(dá)近400元/噸。新鄉(xiāng)、安陽(yáng)、焦作、濟(jì)源、鶴壁、鄭州、登封、許昌、禹州、平頂山等地熟料價(jià)格均不低于360元/噸。
四、成本難扼毛利上升
雖然近年來(lái)由于供給側(cè)改革造成煤炭?jī)r(jià)格大漲，水泥生產(chǎn)成本有所提升，但目前企業(yè)噸毛利確實(shí)已提高了很多。據(jù)業(yè)內(nèi)消息顯示，水泥熟料生產(chǎn)成本也就在200元/噸左右，不排除停產(chǎn)損失，企業(yè)每噸毛利已經(jīng)超過(guò)70元，很多此前已停產(chǎn)的中小企業(yè)現(xiàn)在復(fù)工跡象也很明顯，這也就意味著當(dāng)前水泥行業(yè)早已實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，至此已經(jīng)開(kāi)始獲利，行業(yè)前景向好。
上海證券通分析認(rèn)為，4月、5月份將是北方地區(qū)水泥旺季，今年基建體量較大，整體會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成提振作用，需求預(yù)期較去年同期將有所增長(zhǎng)。與此同時(shí)，上半年房地產(chǎn)開(kāi)工情況樂(lè)觀，目前水泥企業(yè)庫(kù)存也并不大，上海證券通分析認(rèn)為，水泥價(jià)格未來(lái)將持續(xù)于高位運(yùn)行。