站在2017年水泥價(jià)格高點(diǎn)上持續(xù)上漲，過(guò)去的2018年，水泥價(jià)格可謂是一路“揚(yáng)眉吐氣”，甚至部分區(qū)域價(jià)格超過(guò)600元/噸，河南省更是出現(xiàn)有錢(qián)也買(mǎi)不到的“斷供行情”。
與煤炭、鋼鐵相同，水泥行業(yè)也一直產(chǎn)能過(guò)剩，2014年，新疆地區(qū)和東北三省的水泥企業(yè)相繼實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)，到2016年，水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)518億元，同比大幅增長(zhǎng)55%。此后錯(cuò)峰生產(chǎn)向全國(guó)各區(qū)域蔓延，隨著錯(cuò)峰生產(chǎn)及環(huán)保風(fēng)暴升級(jí)，水泥行業(yè)的產(chǎn)量有所減少，水泥價(jià)格有所提升，到2018年，水泥全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超過(guò)1500億元。
不過(guò)，2019年春節(jié)假期后，全國(guó)多地的水泥價(jià)格開(kāi)始下調(diào)，2019年，基建對(duì)水泥需求能否對(duì)沖掉占水泥需求側(cè)占比超50%的房地產(chǎn)可能出現(xiàn)的對(duì)水泥需求的下滑，水泥的價(jià)格將會(huì)如何演繹，成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
價(jià)格上漲蝴蝶效應(yīng)
“水泥價(jià)格上漲，直接增加我單位各項(xiàng)目的施工成本，再者影響了工程進(jìn)度。”國(guó)內(nèi)某千億級(jí)建筑集團(tuán)不愿具名相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示。
北京建工天津分公司有關(guān)人士也告訴記者，天津區(qū)域的商品混凝土價(jià)格上漲較多，2018年上漲80-100元/立方米左右。
上述千億級(jí)建筑集團(tuán)另一位人士則向記者進(jìn)一步表示，“對(duì)于我們企業(yè)來(lái)說(shuō)，水泥影響并不是很直接，公司都是使用商品混凝土，水泥價(jià)格上漲帶動(dòng)商品混凝土的價(jià)格上漲，從整個(gè)集團(tuán)來(lái)看，商品混凝土價(jià)格從2017年300多元/立方米上漲至2018年的400多元/立方米，2018年上升100元/立方米。”
“公司實(shí)行區(qū)域聯(lián)采，集合各個(gè)單位需求量，同時(shí)也可以跨區(qū)域聯(lián)合采購(gòu)，以量換價(jià)，公開(kāi)招標(biāo)時(shí)，選擇優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)商來(lái)供貨，能最大限度地降低采購(gòu)成本，如果企業(yè)規(guī)模比較分散，需求量達(dá)不到一定程度，采購(gòu)成本肯定更高，承擔(dān)原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更大。”上述建筑集團(tuán)相關(guān)人士補(bǔ)充說(shuō)。
據(jù)相關(guān)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年12月28日，PO42.5散裝水泥均價(jià)為480.6元/噸，同比上漲了9.7%;從全年來(lái)看，2018年全國(guó)水泥均價(jià)為473.63元/噸，較2017年的451.82元/噸同比增長(zhǎng)4.84%，而在2015年，全國(guó)水泥均價(jià)為330元/噸左右。
相關(guān)行業(yè)分析師稱(chēng)，近幾年水泥價(jià)格上漲的原因基本趨同，一是供給側(cè)的收縮，考慮到環(huán)保影響加上錯(cuò)峰生產(chǎn)的要求，熟料的資源偏緊，尤其在二季度、四季度更是尤為明顯;二是從需求端看，2017年-2018年，房地產(chǎn)開(kāi)工表現(xiàn)比較好，影響到商品混凝土量?jī)r(jià)齊高，帶動(dòng)了水泥的需求，此外，基建一直在放量，各地的重點(diǎn)項(xiàng)目、市政項(xiàng)目及棚改的紅利一直存在。
據(jù)記者了解，成本對(duì)水泥的支撐并不多，以PO42.5散裝水泥為例，噸成本在350元左右，全國(guó)的PO42.5散裝水噸均價(jià)在2018年年末時(shí)已經(jīng)達(dá)到450元以上。
而在水泥價(jià)格高漲的過(guò)程中，河南區(qū)域價(jià)格表現(xiàn)兇猛，噸價(jià)一度超過(guò)600元，甚至出現(xiàn)有價(jià)無(wú)貨的短暫“斷供”局面。
對(duì)此，分析師認(rèn)為，較長(zhǎng)時(shí)間的錯(cuò)峰停窯導(dǎo)致了供需的錯(cuò)配。“實(shí)際上，2018年全年，河南省熟料線停窯有所放松，比較嚴(yán)峻的情況是在2017年的10月至2018年年初，河南省實(shí)施嚴(yán)格的錯(cuò)峰生產(chǎn)，停窯率高達(dá)90%以上，只有3-4條線承擔(dān)民生工程不用停窯，而出于環(huán)保的考慮，停窯期也從3月15日延長(zhǎng)至3月底或4月初，而在晉冀魯豫地區(qū)，2月天氣回暖，市場(chǎng)開(kāi)始啟動(dòng)，則造成了供應(yīng)緊張。”
“貧富不均”的水泥行業(yè)
海螺水泥凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)超過(guò)萬(wàn)科，令人忽略掉的東北地區(qū)、西北地區(qū)部分水泥企業(yè)仍陷虧損泥淖，水泥行業(yè)仍是一個(gè)“貧富不均”的行業(yè)。
海螺水泥近日發(fā)布的2018年預(yù)報(bào)顯示，其實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約285.39億元至317.1億元(最高日賺約8000萬(wàn)元)，同比增加80%-100%，通過(guò)對(duì)比三季報(bào)，海螺水泥的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將超過(guò)房企萬(wàn)科。
而對(duì)于這一情況，水泥行業(yè)專(zhuān)家張建新向記者解釋?zhuān)嘈袠I(yè)一半的利潤(rùn)進(jìn)入了海螺水泥，表面看水泥行業(yè)利潤(rùn)很高，但主要是到了發(fā)展好的大型企業(yè)，很多華北、西北、東北等地的水泥企業(yè)發(fā)展并不是很好。
據(jù)記者了解，華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，對(duì)水泥的需求量及水泥的產(chǎn)量一直也較大，被譽(yù)為中國(guó)水泥行業(yè)的“糧倉(cāng)”，甚至海螺水泥一家的產(chǎn)量就能與所占區(qū)域面積大但是產(chǎn)量不高的東北、西北、華北持平。
張建新還告訴記者，與其他行業(yè)相比，水泥行業(yè)工人的工資待遇比較低，工信部相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)多次強(qiáng)調(diào)水泥行業(yè)利潤(rùn)高有問(wèn)題，環(huán)保投入不足，工人工資低，如果工資及環(huán)保方面的成本補(bǔ)齊后，水泥行業(yè)的利潤(rùn)就不會(huì)特別高。
而目前看，整個(gè)水泥行業(yè)也在大整合。2016年10月11日，冀東集團(tuán)完成了對(duì)金隅集團(tuán)股權(quán)重組，解除了冀東集團(tuán)的生存危機(jī);在2018年7月底，金隅集團(tuán)與冀東水泥雙方完成了共同組建合資公司的任務(wù);2019年1月9日晚間，金隅集團(tuán)公告稱(chēng)，擬將水泥等業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，通過(guò)增資合資公司及現(xiàn)金出售兩種方式注入冀東集團(tuán)旗下冀東水泥，徹底解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。
張建新表示，華北區(qū)域冀東與金隅曾是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，合并后惡性競(jìng)爭(zhēng)消失，效益肯定會(huì)超預(yù)期增長(zhǎng)。“之前兩家打的(不可開(kāi)交)，冀東虧損數(shù)億元，面臨摘牌，唐山市政府著急了，再加上津京冀一體化思路就要搞合作，金隅集團(tuán)不斷將冀東水泥并購(gòu)，并將天津建材集團(tuán)收購(gòu)，實(shí)際上是京津冀地區(qū)的總體思路，受到上級(jí)主管部門(mén)的支持。”張建新回憶說(shuō)。
而就兩家水泥公司合作后，是否在解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)上，提升議價(jià)能力，上述千億級(jí)建筑集團(tuán)人士分析，可能會(huì)存在市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)提升的情況，但兩公司合作也是一把雙刃劍，從積極的方面看，大公司有相應(yīng)的資源整合能力，管理成本也會(huì)降低，也更注重自身與客戶的長(zhǎng)期合作。
高價(jià)位能持續(xù)多久
在2018年持續(xù)高位的水泥價(jià)格，在2019年春節(jié)過(guò)后，卻遭遇了低開(kāi)，接下來(lái)水泥需求、價(jià)格將如何走，則備受下游企業(yè)關(guān)注。
對(duì)此，分析師表示：2019年全國(guó)開(kāi)工啟動(dòng)緩慢，一方面是全國(guó)范圍的雨雪天氣，部分地區(qū)還要持續(xù)到3月初;二是資金問(wèn)題、房地產(chǎn)的開(kāi)工預(yù)期影響。
“馬上開(kāi)春工地動(dòng)工，其他大小水泥廠開(kāi)工，導(dǎo)致價(jià)格有所下滑。”上述北京金隅混凝土有限公司相關(guān)人士則表示。
面對(duì)房地產(chǎn)發(fā)展下行預(yù)期及基建提升，水泥接下來(lái)的局面會(huì)是如何?
張建新表示，“水泥作為傳統(tǒng)的原材料工業(yè)，目前也沒(méi)有替代品，從國(guó)外的水泥行業(yè)發(fā)展情況看，有消費(fèi)累計(jì)量指標(biāo)，過(guò)去中國(guó)水泥消費(fèi)量一直是呈現(xiàn)45度角上升，近幾年進(jìn)入了高位平臺(tái)期間，根據(jù)目前的情況看，在堅(jiān)持錯(cuò)峰生產(chǎn)的前提下，2019年的水泥生產(chǎn)量將處于高位波動(dòng)，由于水泥保質(zhì)期較短，生產(chǎn)量與使用量基本一致，2019年水泥行業(yè)整體較為樂(lè)觀。”
不過(guò)，上述分析師則認(rèn)為，基建對(duì)沖房地產(chǎn)(可能的缺口)比較有壓力。水泥的需求端分為民用、房地產(chǎn)及基建，前些年3個(gè)領(lǐng)域?qū)λ嗟男枨笳急葹?0%、40%及30%，近幾年民用對(duì)水泥的需求一直在下降，僅占到20%多，基建提升，房地產(chǎn)作為大頭占到40%-50%，基建抵充了民用部分的減少,房地產(chǎn)占比較大，基建占比還沒(méi)有超過(guò)房地產(chǎn)，如果房地產(chǎn)對(duì)水泥的需求用量減少，基建不能完全抵充房地產(chǎn)下滑的壓力
“2019年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、土地成交等諸多指標(biāo)都顯示房地產(chǎn)的開(kāi)工會(huì)很差，所以擔(dān)心一直存在，部分水泥企業(yè)在考慮到基建開(kāi)工的因素下，仍預(yù)計(jì)對(duì)水泥的需求比2018年下滑10%左右，”華東地區(qū)基建比較好，可能會(huì)托住底，如浙江省，市政和基建量都比較大，但對(duì)于大部分地區(qū)而言，房地產(chǎn)下行帶來(lái)的壓力是比較大的。
對(duì)于水泥價(jià)格方面走勢(shì)，上述北京金隅混凝土有限公司相關(guān)人士則表示，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，難以預(yù)測(cè)。
“2019年，這并不好說(shuō)，水泥價(jià)格受市場(chǎng)波動(dòng)，受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控影響嚴(yán)重，只要出一項(xiàng)政策，房地產(chǎn)調(diào)控或者環(huán)保調(diào)控，價(jià)格馬上隨著變動(dòng)，誰(shuí)都不敢預(yù)言。”上述北京金隅混凝土有限公司相關(guān)人士無(wú)奈直言。