今年上半年全省水泥銷售均價整體處于下降通道：
(一)2022年上半年全省水泥市場運行情況
1月水泥價格持續下跌;進入2月跌幅加大，2月下旬小幅反彈后繼續呈下跌態勢;3月持續下跌，跌幅趨緩;4月旺季不旺，需求疲弱，行業出貨量同比下滑25%左右，庫存走高;5月跌幅加大，水泥價格已降至2020年同期水平，全省水泥價格在全國范圍內處于中等偏低位置;6月受需求啟動不及預期和行業競爭壓力加劇影響，全省水泥價格整體呈下跌走勢，水泥生產企業大部分基本滿庫停窯。
2022年上半年全省水泥銷售均價最高點為1月2日538.7元/噸，最低點為7月3日352.81元/噸，最高點與最低點之間價差185.89元/噸，跌幅34.51%。
(二)水泥市場價格持續下跌的原因分析
一是6月水泥行業步入季節性淡季，下游需求下滑幅度明顯。房地產、工程施工進度放緩，自建房管控嚴格，水泥需求較5月環比減少了30%左右，水泥價格繼續探底;
二是水泥生產企業繼續下調出廠價格。長株潭、衡陽、永州、婁底等市水泥出廠價格均下調30-50元/噸，張家界下調20元/噸;
三是省外水泥價格持續下跌造成的聯動效應。河南水泥定價對中南地區水泥價格具有指導性意義，今年河南水泥價格大幅下跌，僅6月上旬就累計下跌了80元/噸，對湖南地區水泥價格影響較大。
(三)對后期全省水泥市場價格走勢的研判
一是水泥供應進一步收縮的預期增強。湖南水泥熟料企業啟動開展2022年6-8月水泥行業夏季錯峰生產活動，全省正常生產的63條熟料生產線一對一全部參與錯峰生產。6月20日-8月31日，共停窯43天，其中6月20日-7月31日，共停窯23天。后期水泥供應將繼續呈縮緊態勢;
二是水泥市場有啟動或回暖跡象。房地產行業和基建投資是水泥行業需求的“晴雨表”，隨著全省雨水天氣減少，工地開工率有所回升;
三是水泥價格持續下跌后市場聚集了反彈需求。
綜上所述，水泥行業受需求下滑幅度超預期引發價格不斷走低，當前水泥價格已跌至低位，水泥行業供需雙弱，出口不暢，競爭激烈，6、7月是水泥傳統消費淡季，預計7月全省水泥市場價格仍將弱勢運行。
據湖南省商務廳重要生產資料市場監測系統顯示，2022年上半年全省重要生產資料價格環比漲跌各半。六大類商品中煤炭、成品油、化肥市場價格上漲;鋼材、有色金屬、水泥市場價格下跌。具體監測情況分析如下：
一、鋼材市場價格先漲后跌，位于全年最低水平
(一)2022年上半年全省鋼材市場運行情況
今年年初，在粗鋼產量大幅下降導致供應缺口加大、重大項目靠前發力集中開工帶動需求預期增強以及俄烏沖突引發海外鋼價大幅上漲的影響下，全省鋼材市場預期普遍較樂觀，一季度鋼材市場價格震蕩上漲。進入4月份，因新冠疫情多點散發，特別是上海疫情管控后，鋼材需求下降明顯，一季度市場資源供應緊張的局面不復存在，鋼材庫存去化緩慢，自4月底開始鋼材庫存已開始高于去年同期水平，5月鋼材價格基本跌回今年2月水平。隨著疫情明顯好轉以及穩經濟政策密集出臺和細化落地實施，政策釋放出強烈的穩經濟信號，影響下游需求最大的不確定性因素逐步解除，市場信心有所恢復，但政策效果顯現尚需時日。進入6月，全省鋼材市場價格下跌速度加快。下游需求疲軟，主要鋼材品種成交量環比繼續下降，鋼材庫存累庫明顯，高爐、電爐開工率雙雙回落，鋼價位于全年最低水平。
2022年上半年全省鋼材銷售均價最低點為7月3日4930.7元/噸，最高點為4月24日5485元/噸，最高點與最低點之間價差554.3元/噸，跌幅10.11%。
(二)鋼材市場價格下跌的原因分析
一是受國際金融市場動蕩影響，鋼材期貨價格大幅下跌。美國CPI創歷史新高，美聯儲加息75個基點超市場預期，導致全球金融市場大幅動蕩，預期通脹被抑制，鋼材期貨價格也受到較大波及，帶動鋼材現貨價格下跌;
二是鋼材需求尚未恢復正常，鋼材市場庫存去化速度不快。下游行業房地產不景氣，基礎設施建設和重點工程項目基本按需采購，反映到調查數據上顯示全省鋼材市場成交量環比持續下降，鋼材庫存累庫明顯，部分鋼材品種價格持續倒掛，市場訂貨謹慎，市場活躍度、景氣度不高;
三是原燃料價格大幅回落，鋼材生產成本降低。鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格大幅下跌，鋼廠大幅下調出廠價格，成本對鋼價的支撐力度明顯減弱。6月湖南地區主要鋼廠出廠價格均表現為大幅度下調，其中漣鋼對冷、熱軋板卷出廠價格分別下調300元/噸和480元/噸。湘鋼對中厚板出廠價格下調300元/噸，對高線、螺紋鋼出廠價格均下調600元/噸;
四是鋼材市場有資金回籠的壓力。鋼鐵行業是資金密集型行業，占用資金較大，庫存較高的經銷商有一定的回款壓力。
(三)對后期全省鋼材市場價格走勢的研判
一是俄烏沖突對鋼材市場的影響較長時間持續存在。目前俄烏沖突沒有結束，其對國際糧食、原油以及大宗商品市場的影響依然存在較大的不確定性;
二是鋼材資源供應壓力將有所減弱。高爐和電爐開工率持續回落，尤其是電爐企業大面積停產，對鋼材產量影響較大。當前鋼材市場價格與出廠價格倒掛，鋼廠普遍虧損，后期鋼廠減產、檢修將增多，資源供應壓力將有所緩解;
三是政策效應的強預期與現實需求弱疲軟之間的差距縮短時間的不確定性。隨著穩經濟實施方案將逐步進入實質性落地階段，特別是疊加鋼價大幅回落，市場風險得到釋放，將刺激市場有效需求釋放;
四是加強資金對穩經濟的支持力度。央行表示，未來貨幣政策受通脹制約的可能性較低。由此預計央行將繼續維持總量寬松，結構性貨幣政策仍將是政策的主要發力方式，在一定程度上將緩解鋼材市場資金壓力大的問題;
五是取消通信行程卡“星號”標記，對鋼材物流運輸的影響進一步減小，后期物流運輸將保持通暢，有利于鋼材資源的流動。
綜上所述，當前鋼材市場價格普遍倒掛，供需兩端均加快修復，鋼價大幅下跌后市場風險得到有效釋放。隨著相關穩經濟政策不斷落地并形成實物量，前期集中開工的重大項目將逐步恢復并進入正常施工階段，三季度將出現一輪趕工期需求，趕工期需求有望進一步拉動鋼材消費的增長。預計7月全省鋼材市場價格將呈震蕩偏強態勢運行。
二、煤炭市場價格基本在今年最高水平附近徘徊，趨于穩定
(一)2022年上半年全省煤炭市場運行情況
今年上半年全省煤炭銷售均價高位震蕩，并趨于高位穩定。1月走勢表現較平穩;2月呈現高位回落、大幅波動的態勢;3月高位震蕩，波動減小，創近四個月新高;4月單邊下跌，價格中樞呈現已達階段性頂部的跡象，煤炭需求淡季特征顯現，市場供需緊平衡格局有所緩和;5月市場交投情況尚可;6月基本保持在今年最高水平附近徘徊，趨于穩定。
2022年上半年全省煤炭銷售均價最低點為2月20日1132.78元/噸，最高點為3月20日1295.38元/噸，創上半年新高，最高點與最低點之間價差162.6元/噸，漲幅14.4%。
(二)煤炭市場價格上漲并高位穩定的原因分析
一是全球煤炭供應緊張局勢增強導致國內煤價上漲。全球最大煤炭出口國出臺煤炭出口禁令，受此消息影響，引發全球煤炭供應缺口增大的擔憂，國內煤炭價格上漲，帶動全省煤炭價格跟漲;
二是煤炭需求進一步增長韌性超預期。工業生產加快恢復，鋼鐵、建材、化工等用煤行業用電量保持穩定，居民用電需求明顯增加，電廠日耗呈增長趨勢，存在補庫預期。迎峰度夏的到來，導致用電負荷增長，煤炭需求提振導致煤價上漲;
三是全省煤炭行業開展安全生產“百日攻堅”行動，要至8月底結束。全省煤礦安全生產形勢、環保、安監力度進一步加強，當前能釋放的煤炭產能已充分釋放，產量進一步增加的空間有限，疊加全國進口煤炭量大幅減少，而全省煤炭對外依存度高達80%左右，因此從全國范圍內調煤保供的難度增大。
(三)對后期全省煤炭市場價格走勢的研判
一是政策對煤炭市場調控效果將顯現。首先，7月1日，湖南省發布《關于落實國家煤炭市場價格形成機制有關事項的通知》，明確了湖南煤炭價格合理區間。煤炭現貨價格合理區間上限按照不得超過中長期交易價格合理區間上限的50%的規定，確定為每噸945元(含稅)。較國家明確的中長期合同煤價的合理區間以及現貨煤價上限指導價格1155元/噸低了210元/噸，在全國范圍屬于偏低價格水平。另外，湖南省發布《湖南省高耗能企業迎峰度夏市場交易方案》，湖南省對7-9 月供電缺口時段高耗能企業超合同用電執行懲罰電價。懲罰性措施對用電增速造成一定影響，抑制煤炭需求;
二是煤炭供應缺口依然存在。湖南省煤炭資源不多，對外依存度高。煤炭作為發電的主要原料之一，在全球經濟復蘇的大背景下，能源安全重要性不斷提升，進而影響煤炭供給;
三是煤炭需求保持穩定。鋼鐵行業產量回落、水泥行業夏季錯峰生產等，導致工業用煤下滑。民用煤補庫需求旺盛，電廠已進入迎峰度夏關鍵時期，但由于水電發力對煤炭替代作用增加，分擔了部分火電對煤炭的需求，煤炭供應基本能滿足市場所需;
四是受保供穩價政策影響，煤炭行業中長期合同簽訂量增長明顯，對于穩定煤炭市場價格起到積極作用。
綜上所述，當前煤炭市場多空因素交織。煤炭價格受國際形勢影響較大，俄烏沖突造成的供應鏈中斷，對全球大宗商品市場正常運轉沖擊大。隨著煤炭需求旺季到來，全省經濟建設、迎峰度夏對煤炭需求呈階段性增長態勢，供需錯配導致煤炭行業仍將保持高景氣度。根據湖南省煤炭市場價格形成機制，煤炭價格已超出現貨交易價格合理區間上限，政策端調控預期顯現，煤價上漲空間被抑制。因此，在煤礦庫存處于歷史同期低位，水電出力增強、工業用電需求增幅或不及預期、電煤長協保供，政策引導穩煤價等諸多因素影響下，預計7月全省煤炭市場價格將繼續呈高位窄幅波動態勢。
三、成品油市場價格屢創新高，沖高回落
(一)2022年上半年全省成品油市場運行情況
今年上半年全省成品油銷售均價屢創新高，沖高回落。截至目前，今年成品油共經歷了十二次調整，呈現“十漲二跌零擱淺”的格局。漲跌互抵后，汽油價格累計上調2400元/噸，折合升價累計上調1.89元/升，較去年底上漲30.1%。柴油價格累計上調2310元/噸，折合升價累計上調1.97元/升漲跌互抵后，較去年底上漲32.34%。
2022年上半年全省成品油銷售均價最低點為1月2日8487.07元/噸，最高點為6月19日10922.82元/噸，最高點與最低點之間價差2435.75元/噸，漲幅28.7%。
(二)成品油市場價格上漲的原因分析
一是政策面優惠措施、穩經濟政策密集出臺以及疫情局勢基本控制，刺激成品油市場需求復蘇預期向好，購銷向好。全省物流運輸恢復正常，汽油需求量明顯增多，柴油需求量相對穩定;
二是高成本繼續給予有力支撐。按照國內成品油定價機制，前期成品油價格十次上調對市場價格支撐力度仍存;
三是近日商務部正式下發450萬噸臨時成品油出口配額，其中汽油占比大于柴油，屆時成品油出口量將增加，全省市場供應將收縮。
(三)對后期全省成品油市場價格走勢的研判
一是國際原油價格下跌的預期增強。受美聯儲宣布近30年來最大加息力度以對抗通脹、國際原油庫存增加、俄羅斯將增加原油出口量等諸多因素影響，國際原油價格跌勢漸起，原油價格變化率負向區間延伸。受此影響，根據近期國際市場原油價格變化情況，按照現行成品油價格形成機制，后期成品油下調的可能性大;
二是成品油庫存增加。煉廠普遍結束按慣例安排的年中集中檢修計劃，整體開工率保持上漲態勢，開工率達到70%左右。成品油供應增加，銷售壓力加大;
三是成品油后市需求樂觀。隨著夏季空調用油、暑期出行增加等，對汽油需求存在一定的支撐。
綜上所述，國際原油價格變化率是決定成品油價格波動的重要因素，在成品油消費旺季以及高成本支撐下，預計7月全省成品油批零價格將繼續震蕩上行。
四、化肥市場價格持續上漲，總體處于上升通道
(一)2022年上半年全省化肥市場運行情況
受原燃料價格持續上漲、用肥需求旺盛、國際市場化肥價格上漲帶動等多重因素影響，今年上半年全省化肥市場價格不斷攀升，屢創歷史新高，總體處于上升通道，呈現產量小幅增加、需求大幅增長、進出口量同比減少以及化肥價格大幅上漲的特征。
2022年上半年全省化肥銷售均價最低點為1月2日2984.86元/噸，最高點為7月3日3620.36元/噸，最高點與最低點之間價差635.5元/噸，漲幅21.29%。
(二)化肥市場價格持續上漲的原因分析
一是化肥市場需求較好。6月是全省早稻追肥、中稻基肥等夏季農業肥需求備肥期，農民擴種積極性高，保耕地是全省農業生產的重中之重。在農產品種植面積增長的帶動下，全省化肥需求增加;
二是化肥供應處于緊平衡狀態。前幾年化肥行業去產能力度加大，庫存持續呈現減少態勢。近期部分化肥生產企業安排檢修，市場整體供應壓力不大;
三是國際化肥需求強勁，價格上漲，市場信心增強，帶動國內化肥市場價格跟漲。全球經濟復蘇步伐加快，保糧食生產是各國第一國策，國際市場化肥需求集中釋放，需求強勁，國際化肥價格上漲帶動國內化肥價格上漲;
四是化肥原燃料價格堅挺，化肥價格水漲船高，向下游行業傳導。今年以來，化肥原燃料煤炭、天然氣價格均出現了大幅上漲行情，硫磺、磷礦石供應緊張，5月磷礦石上漲了近600元/噸，為化肥價格的上漲提供了成本支撐。
(三)對后期全省化肥市場價格走勢的研判
一是化肥市場供應將有所改善。一方面，部分肥企設備檢修完畢后，開工率處于中高位水平，化肥產量有所回升，緩解了市場部分供應壓力。另一方面，近期硫磺、磷礦石等原材料價格回落，化肥生產企業開工率普遍上升，且6月份國家安排了300多萬噸的夏管肥臨時儲備向市場投放，后期化肥供應將有所改善;
二是用肥需求減弱，高肥價導致下游備肥積極性不高。現階段全省夏季肥市場基本結束，進入農需追肥后期，在秋季用肥尚未啟動之前，化肥市場需求存在空檔期，疊加化肥價格過高，下游提前采購秋季肥的積極性不強;
三是國際化肥價格下跌。當前國際市場化肥供應增加，需求回落，國際化肥價格較今年最高點下跌近30%。受此影響，國內化肥價格下跌的預期增強。
綜上所述，隨著7月秋季用肥臨近，市場進入備肥期，且目前肥企開工率位于中高位，平均開工率約75%左右。預計7月全省化肥市場價格將繼續呈現震蕩偏強態勢運行。
五、水泥市場價格持續下跌，總體處于下降通道
(一)2022年上半年全省水泥市場運行情況
今年上半年全省水泥銷售均價整體處于下降通道，1月水泥價格持續下跌;進入2月跌幅加大，2月下旬小幅反彈后繼續呈下跌態勢;3月持續下跌，跌幅趨緩;4月旺季不旺，需求疲弱，行業出貨量同比下滑25%左右，庫存走高;5月跌幅加大，水泥價格已降至2020年同期水平，全省水泥價格在全國范圍內處于中等偏低位置;6月受需求啟動不及預期和行業競爭壓力加劇影響，全省水泥價格整體呈下跌走勢，水泥生產企業大部分基本滿庫停窯。
2022年上半年全省水泥銷售均價最高點為1月2日538.7元/噸，最低點為7月3日352.81元/噸，最高點與最低點之間價差185.89元/噸，跌幅34.51%。
(二)水泥市場價格持續下跌的原因分析
一是6月水泥行業步入季節性淡季，下游需求下滑幅度明顯。房地產、工程施工進度放緩，自建房管控嚴格，水泥需求較5月環比減少了30%左右，水泥價格繼續探底;
二是水泥生產企業繼續下調出廠價格。長株潭、衡陽、永州、婁底等市水泥出廠價格均下調30-50元/噸，張家界下調20元/噸;
三是省外水泥價格持續下跌造成的聯動效應。河南水泥定價對中南地區水泥價格具有指導性意義，今年河南水泥價格大幅下跌，僅6月上旬就累計下跌了80元/噸，對湖南地區水泥價格影響較大。
(三)對后期全省水泥市場價格走勢的研判
一是水泥供應進一步收縮的預期增強。湖南水泥熟料企業啟動開展2022年6-8月水泥行業夏季錯峰生產活動，全省正常生產的63條熟料生產線一對一全部參與錯峰生產。6月20日-8月31日，共停窯43天，其中6月20日-7月31日，共停窯23天。后期水泥供應將繼續呈縮緊態勢;
二是水泥市場有啟動或回暖跡象。房地產行業和基建投資是水泥行業需求的“晴雨表”，隨著全省雨水天氣減少，工地開工率有所回升;
三是水泥價格持續下跌后市場聚集了反彈需求。
綜上所述，水泥行業受需求下滑幅度超預期引發價格不斷走低，當前水泥價格已跌至低位，水泥行業供需雙弱，出口不暢，競爭激烈，6、7月是水泥傳統消費淡季，預計7月全省水泥市場價格仍將弱勢運行。