日前，生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋提到，截至去年底，全國共淘汰落后和化解過剩產(chǎn)能鋼鐵約3億噸、水泥4億噸，減少燃煤使用量4億多噸。

產(chǎn)能過剩超40%，水泥價(jià)格崩盤

　　從各區(qū)域置換新建生產(chǎn)線來看，近幾年各區(qū)域水泥及熟料新建的力度并未因行情下行而放緩，新建的力度甚至比拆舊更“瘋狂”。

　　據(jù)水泥人網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，近五年來，全國新增水泥熟料總產(chǎn)能11557.5萬噸。從各地區(qū)的新增分布情況來看，近五年來，廣西新增產(chǎn)能最多，達(dá)到2418萬噸/年，占新增總產(chǎn)能的20.9%，其次是貴州地區(qū)，新增產(chǎn)能1484.9萬噸/年，占新增總產(chǎn)能的12.8%。

　　截至2022年末全國水泥熟料總產(chǎn)能為182324.95萬噸。其中新投產(chǎn)水泥熟料總產(chǎn)能約2318.8萬噸，約占全國熟料總產(chǎn)能的1.27%。

　　從水泥產(chǎn)能來看2021年全國水泥產(chǎn)能35億噸以上，當(dāng)年水泥產(chǎn)量23.6億噸，過剩32.5%。雖近臨界點(diǎn)，但2021年水泥價(jià)格并沒有崩盤，在各個(gè)區(qū)域協(xié)同的背景下，下半年借著原材料漲價(jià)還漲了一波。2022年全國水泥產(chǎn)能預(yù)計(jì)為35億噸，全年水泥產(chǎn)量21.3億噸，同比下降10%以上，過剩約40%。或因超過了臨界點(diǎn)30%，去年水泥價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)下滑的態(tài)勢，今年依然不見起色，部分企業(yè)已經(jīng)低于成本價(jià)銷售，部分區(qū)域市場已現(xiàn)價(jià)格“崩盤”。

　　近十年來，我國水泥消耗量都在20億噸以上，眼前利益使得水泥企業(yè)通過各種手段不斷新增產(chǎn)能。世界人均水泥產(chǎn)能是0.4噸/人左右，而我國人均水泥產(chǎn)能已達(dá)1.5~1.7噸/人，是世界人均水泥產(chǎn)能的4倍，我國水泥產(chǎn)能已嚴(yán)重過剩。2022年，在疫情防控和房地產(chǎn)市場低迷等因素的影響下，水泥需求銳減，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的各種問題也就凸顯了出來。

　　從各地人均水泥使用情況可見，產(chǎn)能過剩已經(jīng)蔓延至全國各省市自治區(qū)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月水泥產(chǎn)量為1.96億噸，同比下降0.4%;1~5月產(chǎn)量為7.71億噸，同比增長1.9%。

2022年10月-2023年5月份全國水泥產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

　　從分省市數(shù)據(jù)來看，前5月，廣東以產(chǎn)量5588.8萬噸位列第一，同比增長0.68%;江蘇產(chǎn)量5384.14萬噸排在第二，同比增長4.76%;安徽產(chǎn)量5146.9萬噸排在第三，同比下降1.15%。除西藏自治區(qū)人均水泥產(chǎn)量在1噸以上外，其他30個(gè)省市自治區(qū)人均產(chǎn)量均不足1噸。

　　與產(chǎn)量下滑形成顯明對比的是各地新增產(chǎn)能的釋放，以及各地區(qū)庫滿停窯的時(shí)間。2022年半數(shù)以上的省份停窯時(shí)間超過100天，個(gè)別地區(qū)停窯時(shí)間達(dá)200天以上。而今年上半年已有多個(gè)省份停窯時(shí)間超過120天，全年停窯時(shí)間將比上年更長，半數(shù)以上省份生產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)率不足50%。

地產(chǎn)“雷”、城投債“雷”， 水泥行業(yè)越來越難

　　由上述數(shù)據(jù)可見，水泥行業(yè)的需求低迷，除了供給端產(chǎn)能過剩原因外，近幾年需求端房地產(chǎn)市場低迷，基建市場下行也是重要原因。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年迄今為止，中國房市的違約率已達(dá)到15.6%，房企拖欠風(fēng)險(xiǎn)明顯偏高。據(jù)此前數(shù)據(jù)，截至2023年4月10日，已披露年報(bào)業(yè)績的63家上市房企負(fù)債合計(jì)超過3萬億元，同比增長幅度達(dá)34%。從資產(chǎn)負(fù)債率的情況來看，不同企業(yè)的資金狀況良莠不齊，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)測算，截至2022年底，資產(chǎn)負(fù)債率大于80%的房企占29%，在70%~80%之間的占比為25%，60%~70%之間的占比為14%。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，高負(fù)債的開發(fā)商就像癌癥一樣，“空手”占有了大量的貸款和土地，消耗了大量社會資源，增加了社會系統(tǒng)負(fù)擔(dān)。

中國房地產(chǎn)負(fù)債TOP10企業(yè)

　　截至2023年5月末發(fā)生3次以上商票逾期，且月末有逾期余額或當(dāng)月出現(xiàn)票據(jù)逾期行為的房地產(chǎn)項(xiàng)目公司數(shù)量1551個(gè)，環(huán)比增速7.2%。2022年末樣本房企總應(yīng)付類債務(wù)總規(guī)模達(dá)58281億，占有息負(fù)債的比重99.6%，且多數(shù)為短期負(fù)債，未來一年房企的承兌壓力較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，房企今年7~9月償債規(guī)模較高，其中6~9月債務(wù)到期規(guī)模分別為731.33億元、1008.19億元、839.28億元、1008.48億元。

　　除了房企債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)外，地方城投的債務(wù)違約也是令整個(gè)行業(yè)憂心的原因之一。自遵義城投債務(wù)拖欠重組事件爆出后，又有多家城投登上債務(wù)“網(wǎng)紅榜”。以至于城投變成了負(fù)債累累、透支未來的代名詞，所欠債務(wù)，已經(jīng)超過中國GDP的一半。

　　今年4月貴州公開發(fā)文求救，令貴州成為第一個(gè)債務(wù)“爆雷”的省份(突發(fā)!第一個(gè)“爆雷”省出現(xiàn)!多省債務(wù)“預(yù)警”!)，同期，昆明城投債券兌付風(fēng)波、武漢登報(bào)向259家單位催債、濰坊城投定融全線違約等熱點(diǎn)事件讓大家發(fā)現(xiàn)城投債還款困難，政府的錢也很緊張了。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國城投債至少有65萬億的窟窿，負(fù)債高昂的城投企業(yè)遍布全國。從負(fù)債率來看2022年的前500位城投數(shù)據(jù)中，區(qū)縣級城投公司資產(chǎn)負(fù)債率均值為56.98%，而2023年則為58.54%，同比有所上升。

水泥行業(yè)的未來，退出或被兼并

　　綜上可見，從2021年起需求端已顯頹勢，對水泥行業(yè)而言，產(chǎn)能過剩已經(jīng)非常嚴(yán)重，以目前的局面發(fā)展，未來需求端持續(xù)下滑將是大概率事件，那水泥行業(yè)將會有大量生產(chǎn)線將被兼并或者退出。

　　相關(guān)行業(yè)分析人士表示，從目前來看去產(chǎn)能并不是件容易的事，當(dāng)前各區(qū)域價(jià)格戰(zhàn)升級，部分企業(yè)已選擇無限期停產(chǎn)放假。包括海螺水泥、冀東水泥等在內(nèi)的多家龍頭企業(yè)均提出未來仍以市場建設(shè)為主，更加助漲行業(yè)的競爭白熱化。