??? 预计祁连山09、10年EPS分别为0.91元和1.08元,谨慎买入评级。公司水泥产能的迅速扩张有望使业绩保持快速增长,目前股价对应的09、10年PE亦位于行业的较低水平,但考虑到未来两年甘肃、青海等地大量的水泥产能陆续投放将给区域水泥景气度带来不确定性,故我们给予其谨慎买入评级。