水泥人网讯：??? 4月30日，太行水泥（600553）公告称因重大资产重组的具体方案还无法最终确定，将延期复牌。行业资深分析师认为太行水泥被金隅股份吸收的可能比较大，这对于期待重组已久的太行水泥而言，无非是一个大利好。据水泥人网编辑了解，太行水泥公告提及的吸收合并的应该是指太行华信，金隅股份亦将向金隅集团增发收购太行华信的股权。太行将向金隅股份定向增发购3000万吨水泥产能，太行水泥到时将蜕变成金隅水泥。太行水泥2009年度业绩保持稳健增长，营业收入同比增长 34.72%，归属上市公司股东的净利润同比增加113.7%，每股收益达到0.2元，而金隅股份2009年基本每股盈利达到0.63元。

金隅股份作为金隅集团的旗舰企业，囊括了金隅集团的所有优质产业，公司业务定位为水泥、房地产、新建材和投资物业四大板块，金隅股份去年7月在港成功上市，目前已入选MSCI指数和恒生综合指数。目前金隅股份H股市盈率约为12倍左右，而A股水泥板块平均市盈率超过23倍。

金隅股份2009年收入达到人民币117.0亿元，经营性利润增长超过130％，归属于公司股东的净利润约为20.4亿元，较上年度13.2亿元增长54.1％，基本每股达到0.63元。去年金隅股份水泥产能达到了1633万吨，全年水泥板块实现收入约46.1亿元，同比增长39%，在水泥产品售价上涨及自产水泥销售比例上升的带动下，毛利率达到21.6%。2009年公司水泥板块毛利9.95亿元，同比增长89.2%。净利润6.5亿元，同比增长100%，自产水泥毛利达到78元/吨，位列全国同行业前列。

资料显示，金隅股份是国家重点扶植的12家大型水泥企业集团之一，是北京地区最大的水泥生产企业，也是我国水泥行业低碳、循环经济的领导者。金隅股份今年2月份又收购拉法基在北京的两条水泥生产线和一条混凝土线。完成交易后，金隅股份水泥及混凝土年产能将分别增加约50万吨以及约30万立方米。进一步巩固集团水泥业务的板块。

水泥人网记者从金隅股份工作人员了解到，目前金隅股份成功中标了京石、京沪、张承、京承等28条铁路、高速公路工程以及北京多条地铁线和南水北调工程。公司高管表示，将进一步完善京津冀“大十字”战略布局，加快水泥产业兼并重组步伐，依托环渤海湾经济快速发展带来的京津冀地区水泥行业供不应求的格局，公司的水泥板块的收入规模和盈利能力均有望继续保持较高水平。

水泥人网观点

从上不难看出金隅股份各产业板块整体质量高，业绩表现也非常优异，各项指标均高于太行水泥。若太行水泥真的被金隅股份吸收，太行水泥现有股东在换股后将成为金隅股份的A股股东，明显分享了金隅股份的投资价值和增长潜力。