【水泥人網(wǎng)】1、中央加強(qiáng)保障性住房建設(shè)的決心和采取的措施可能超越市場(chǎng)預(yù)期：8 月以來，部分城市房?jī)r(jià)出現(xiàn)反彈，高層表態(tài)房地產(chǎn)調(diào)控不會(huì)松動(dòng)，加快保障性住房建設(shè)或?qū)⒊蔀橄掳肽暾{(diào)控的重要手段；

媒體報(bào)道全國(guó)保障房建設(shè)工作座談會(huì)8 月21 日召開，未來還將召開1-2 次類似會(huì)議，以督促地方加快保障性安居工程建設(shè)，未完成任務(wù)的地方政府，將被中央問責(zé)；

本周五又有傳言明年將會(huì)有更大規(guī)模的保障性住房規(guī)劃出臺(tái)。

2、我們認(rèn)為，市場(chǎng)之前對(duì)今年保障房規(guī)劃能否如期完成存在疑慮，雖然上半年整體進(jìn)度確實(shí)不如人意，但在中央政策高壓下，預(yù)計(jì)下半年建設(shè)進(jìn)度將加快。如果能有效解決資金問題，市場(chǎng)對(duì)今年乃至明年保障性住房規(guī)劃如期完成的信心將大大提振，對(duì)水泥需求也將變得更加樂觀，從而推動(dòng)水泥股估值回升（市場(chǎng)最擔(dān)心的資金不足問題雖然目前仍未根本解決，但中央積極尋求辦法的態(tài)度至少可以部分緩解市場(chǎng)的憂慮）。

3、未來保障性住房建設(shè)加快或商品房銷量超預(yù)期大幅回升都有利于水泥股，而目前估值較低，因此我們建議現(xiàn)在可以逐漸增加對(duì)水泥股的配置。受益于保障性住房建設(shè)的主要是東部水泥股，重點(diǎn)推薦海螺水泥（還有中建材收購(gòu)和華東限電帶來水泥漲價(jià)的刺激作用）、亞泰集團(tuán)、塔牌集團(tuán)、華新水泥；而東部水泥股上漲將帶動(dòng)西北水泥股估值提升，重點(diǎn)推薦天山股份、祁連山。