【水泥人網】近日，工信部發布了符合《水泥行業準入條件》生產線第一批名單，其中包括多家上市公司及其子公司。

其中包括冀東水泥、天山股份、安徽皖維高新材料股份有限公司、安徽荻港海螺水泥股份有限公司、華新水泥股份有限公司黃石分公司、葛洲壩宜城水泥有限公司、新疆天山水泥股份有限公司、河南省同力水泥有限公司等。

東方證券認為，結合政策預期和行業基本面情況，目前水泥股仍具有配置價值，主要源自于悲觀因素已較為充分反映之下，市場對于政策放松的博弈在下半年將反復醞釀，預期獲得相對收益的可能性較大。

旺季水泥股反彈 延續性須需求放量

水泥行業動態：上周全國水泥市場價格環比繼續攀升，幅度0.48%。上漲的區域主要是珠三角和貴陽，分別上調20-30元/噸。9月上旬，下游市場需求呈緩慢上升趨勢，個別地區價格持續上漲，其他大多數地區以平穩為主。

水泥行業判斷：廣東珠三角區和貴州貴陽的漲價主要因英德熟料生產受限所致。華東市場季節性需求回升并輔之以停窯限產，東方證券判斷價格上漲趨勢可能會維持，但對價格的提升幅度東方證券并不報以過高的期待，大幅漲價仍待需求的進一步放量(可能需要到10月份)。

東方證券判斷，固定資產投資及房地產開發投資數據的改善，成為近期水泥股反彈的催化劑，但東方證券認為，8月份數據可能含有月度擾動及基數效應的因素：7月份單月地產新開工數據為09年9月以來最低點，可能存在部分被延遲統計;鐵路固定資產投資中基本建設投資8月份單月雖同比增長19%，但環比減少1%，并且東方證券觀察到，8月挖掘機銷量環比減少2.5%，弱于季節性規律，顯示新開工尚未有明顯起色。

維持對行業"看好"的評級，建議"標配"水泥股。東方證券認為，為達"穩增長"目的，四季度地產及基建投資的回升或將持續，預計四季度行業景氣度或將因此改善，而水泥股悲觀預期已得以較充分的反映，水泥股具備配置的價值。重點關注海螺水泥(600585，買入)，公司盈利能力明顯優于行業平均，在弱市之下可不斷擴大市場份額，而其良好的資本結構及大量在手現金亦可抵御"寒冬"。