【水泥人網】9.24-9.28水泥板塊大幅上漲了8.16%,跑贏大盤(上漲2.93%)本周水泥板塊大幅上漲了8.16%,大幅跑贏大盤(上漲了2.93%),水泥板塊的。其中漲幅較大的有秦嶺水泥(上漲了19.28%)、四川雙馬(上漲了16.67%)、江西水泥(上漲了13.02%);漲幅較小的公司有福建水泥(上漲了3.14%)、ST獅頭(上漲3.37%)、同力水泥(上漲4.31%)。

.24-9.28水泥價格大幅上漲本周全國水泥市場價格環比大幅上揚,幅度1.48%,價格上漲主要體現在京津冀、長三角和珠三角地區,上調10-50元/噸不等。國慶將至,未來一周國內水泥市場需求會有所下降,至于價格多數將會以平穩為主。本周水泥庫存繼續下降本周全國的水泥庫存與上周相比繼續下降,由上周的69.94%下跌至本周的68.23%。主要下降的區域是中南、西北和華東地區,其中中南地區下降的幅度最大,達到了4.5%,目前中南地區的水泥庫位在63.75%,是全國目前水泥庫位最低的地區,西北地區本周水泥庫存也有小幅的下降,目前的庫位在66.67%,西南、東北和華北地區的水泥庫存本周保持平穩。

未來水泥價格展望隨著雨季結束,西南地區水泥市場需求或將進一步提升,區域內主導企業上調意向明顯,但仍需企業協調。東部市場亦有提升空間,但價格拉升仍顯協同限產。西北地區隨著天氣轉涼,市場需求走軟,水泥價格或將小幅盤整。華中、華南市場旺季來臨,需求若得以提振,水泥市場得以支撐,水泥價格或將堅挺。主要觀點和投資策略主要觀點:本周地方版產業規劃密集出臺,其中四川公布了3.67萬億的重大投資項目,廣州也有50個重大項目開工竣工,總投資超過了600億。這些重大投資的公布,刺激了水泥板塊的大幅反彈。四季度南方地區的水泥行業傳統旺季即將到來,我們認為季節性因素的好轉和政策性因素的刺激雙重利好消息的疊加,水泥價格有望在四季度迎來上漲,但是我們仍然認為價格上漲的幅度有限,在短期內水泥行業的供需關系并不會得到明顯的好轉。

歷史上引起水泥行業大幅跑贏大盤的幾個因素(“四萬億”、限電等)再次出現的可能性較小,因此短期內水泥行業由于利好消息的疊加和前期跌幅較大,四季度將迎來一波反彈,但趨勢性的機會還需等待。相對看好的公司有:成本端具有優勢的水泥行業龍頭企業海螺水泥,今年需求較好,受益于基建開工的祁連山,和受益于巢湖地區并入合肥后,需求將明顯增長的巢湖當地企業巢東股份。