【水泥人网】日前突然取消招股记者会的天瑞水泥(1252)昨日正式公布其上市计划，集团将集资最多约14.47亿元，95%集资所得将用于偿还贷款，仅5%用作营运资金。行政总裁李和平昨日指经营所得足够公司运作，但招股书却披露，集团未必有足够资金于其他银行贷款到期日前偿还。

今年纯利料不少于12.54亿

天瑞水泥的招股价介乎每股2.41-3.61元，每手1,000股，入场费为3,646.39元。集团今起开始招股，下周一中午截止，预计本月23日挂牌，保荐人有德银、中银国际、交银国际及建银国际。项目发展上，集团目前正在建设禹州第二期项目及天津项目，两者均预期于明年12月投产，截至今年9月底已合共产生5.287亿元(人民币，下同)的资本开支，并预计未来还会产生共4.894亿元资本开支。

不过，是次上市的集资额并非用来支持上述项目的开支。集资额95%将用于向摩根大通融资及国际金融公司偿还总值约11.235亿元人民币的贷款，仅5%用于营运资金。集团并披露，截至今年6月底，未偿还短期及长期借款总额为53.772亿元人民币，未来未必有足够资金在到期时偿还，特别是短期贷款。

另一方面，集团预计今年纯利将不少于12.54亿元，较去年度大幅增加2.16倍。李和平表示这个预测十分接近实际数字，但没有进一步解释大幅增长的原因。集团今年的水泥及熟料销售规模与去年相若，去年两者的价格分别只有每吨225.6元及186.2元，今年9月份均增至每吨284元。李和平认为，若中央措施能够淘汰弱势的企业以及停建新的水泥厂，预料水泥价格会回归理性，并能跟随市场价格作出调整。