在行業自律和下游需求回升的推動下，水泥價格存在進一步上漲空間。然而，形勢依然嚴峻，2016年如果去產能做不好，可能就會全行業虧損。

8月3日，河南省水泥和熟料價格每噸分別上漲30元和60元;8月8日，水泥和熟料價格每噸分別再次上漲20元和40元。短短一周時間，水泥和熟料價格每噸累計大幅上調50~100元。

7月28日黃河中下游地區水泥市場論壇后，不僅河南省水泥市場價格上漲，周邊的山東、安徽、山西、湖北等省份均實現30~50元/噸的聯動漲價。

受企業限產和下游基建項目開工回升推動，多地水泥價格持續上漲。數據顯示，8月17日，福建福州地區水泥市場觸底反彈，價格小幅上調10元/噸。江蘇蘇北地區水泥價格上調20元/噸，熟料價格上漲20元/噸。7月下旬至8月初，河北、陜西等地水泥價格漲幅較大，企業報價上漲30~70元/噸不等;遼寧、貴州等地則上漲20元/噸左右。

券商研報顯示，8月中旬，各地紛紛通過去產能或限產，推動水泥價格恢復性上調。預計進入9月后，隨著傳統旺季需求提升，水泥價格將出現穩定持續上漲。在行業供需格局改善的推動下，水泥企業盈利水平有望提升。

最艱難的日子過去了?

7月26日，華新水泥(600801,股吧)發布業績預告，預計公司2016年上半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比降幅為90%至95%。公司表示，業績大幅下滑的主要原因在于，國內水泥產能嚴重過剩，公司主要市場競爭激烈，報告期內公司水泥價格同比下跌達11.52%。雖然成本降幅達10.36%，但仍不能彌補產品價格下跌的不利影響。

除華新水泥外，多數水泥板塊上市公司業績下滑都比較大。冀東水泥(000401,股吧)2015年同期盈利近2億元，今年上半年預虧9億至9.5億元;同力水泥(000885,股吧)預計凈利潤最高預降99%;上峰水泥(000672,股吧)最高預降八成;塔牌集團(002233,股吧)預計凈利潤下降20%至70%;天山股份(000877,股吧)預計虧損1.6億元。

但令人欣喜的是，從二季度數據看，水泥板塊的業績在好轉。

華新水泥一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.36億元，而二季度在填補一季度的虧損窟窿后，還有些許盈利。冀東水泥上半年超9億元的虧損中，也有8億元的虧損發生在一季度。5、6月份銷售價格持續上漲，甚至6月經營性利潤突破1億元。

有數據顯示，全國7月份水泥產量為2.1億噸，環比下降3.97%。今年1月至7月，水泥總產量為13.2億噸，同比增長2.8%，增幅較今年上半年收窄0.4個百分點。

有券商表示，9月、10月是水泥的傳統旺季。隨著雨季和高溫天氣的結束，基建投資將再次回升。隨著下游項目開工逐漸增加，企業庫存壓力將有所緩解，水泥價格上漲概率較大。

總體來看，近期南部地區水泥價格季節性上漲，華東、中南區域普漲。同時，長三角地區限產壓縮供給，雨季后需求恢復與價格彈性有望顯現。在行業自律和下游需求回升的推動下，水泥價格存在進一步上漲空間。

環保減產推高價格 市場看漲情緒濃厚。

除下半年的旺季到來，G20峰會臨近的影響是近期看漲的主要原因。停產、限產區域較廣，市場緊張情緒驟然強烈，這為漲價提供了有利條件。

7月以來，河南省啟動大氣污染防治攻堅戰。中央環保巡視組7月15日入駐河南省進行巡視，環境治理力度增大，河南省一半左右熟料產能被強制停產，企業生產成本大幅增加，加之水泥和熟料價格一直處于較低水平，大部分企業都處于虧損運行中。

河南省水泥企業生產受限將持續至明年初。河南省政府辦公廳下發了《關于打贏大氣污染防治攻堅戰的意見》(豫發【2016】18號)、《關于印發河南省大氣污染防治攻堅戰7個實施方案的通知》(豫政辦【2016】117號)，兩個文件明確指出，G20會議期間8月20日至9月6日河南省9個市作為G20峰會空氣質量保障協作區，按照保障指揮部的統一指揮，采取嚴格措施減少大氣污染物的排放。2016年11月1日至2017年1月31日對全省187家水泥企業組織錯峰生產。

由于政府強制性限產力度較大，市場供應明顯減少，河南省水泥和熟料價格呈現上行態勢，預計這一趨勢將會持續。8月中旬，鄭州市場主流品牌PO42.5散裝水泥到站接收價290~300元/噸;同時伴隨著水泥、骨料等原材料價格上漲，下游商混市場價格也同步上漲，鄭州地區商混價格直線上漲100元/立方米，C30結算價漲至350元/立方米以上。

兼并重組才是出路 雖然利好，但形勢依然嚴峻。

在7月28日黃河中下游地區水泥市場論壇期間，河南省建筑材料工業協會會長王愛貞在發言時提到，河南省熟料設計產能9300萬噸，實際產能達到1.15億噸，全省熟料需求量約7500萬噸，過剩率為35%;水泥產能近3億噸，過剩率50%。前3家，天瑞、中聯、同力39條生產線，熟料產能占總產能的55%;前9家，54條生產線占總產能的85%。1~6月份河南省水泥產量7853萬噸，同比增長2.56%，行業整體運行效益不高，處于盈虧邊緣。

王愛貞督促和呼吁河南省以及周邊相關聯地區企業要抓住機遇堅決落實錯峰生產，提升行業和企業效益，推進供給側改革破解行業困局，共渡難關。

在出席當天會議時，河南省工業和信息化委員會副主任陳維忠表示，河南省是水泥大省，在全國水泥產量排名第二，無論是河南省政府還是主管部門都將其視為一個大行業和好行業，即使行業處于轉型期，大家也要堅定信心，信心是不可或缺的。

“企業要認真貫徹和落實國辦34號文，并嚴格執行河南省委18號文和省政府117號文，防治大氣污染錯峰生產，2020年不得再新上熟料生產線，堅決淘汰規模2000t/d以下熟料生產線及能耗和環保不達標的3000t/d生產線，推進兼并重組，探索產銷一體化模式。”陳維忠說。

中國建材董事長宋志平認為，現在中國的水泥產能是個天文數字，無論人均占有水泥量還是人均累計用量，都是全球第一。2015年水泥產量25年來首次下降、價格持續下滑，供給側問題更加凸顯，水泥行業進入平臺過渡期，企業經營壓力巨大。他的看法是，2016年和2015年同期相比需求量可能還會下降，但供給量卻還在增加，新建、在建熟料產能還有2億多噸，這些都釋放出來以后，水泥產能將達到40億噸，產能利用率也就50%多，這是水泥行業面臨的嚴峻形勢。前幾年每年全行業還有七八百億元的利潤，2015年卻有半數企業產生虧損，2016年如果做不好，可能就會全行業虧損。

宋志平認為，在供給側改革中的去產能問題上，要加大重組并購的力度，讓大企業負責任地關工廠，去產能。只有這樣才能提高行業效率，實現盈利。