根據(jù)上市公司在2015年2月18日發(fā)布的《重大資產(chǎn)購買報(bào)告書(草案)》披露的信息，當(dāng)時(shí)從以新力投資為主的46名交易對象手中，收購了德善小貸 55.83%股權(quán)、德信擔(dān)保 100.00%股權(quán)、德合典當(dāng) 68.86%股權(quán)、德潤租賃 60.75%股權(quán)和德眾金融 67.50%股權(quán)，借此將業(yè)務(wù)布局涉足于小額信貸、擔(dān)保、典當(dāng)、融資租賃和互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域;同時(shí)，主要交易對手方新力投資也成為上市公司新任第一大股東。
上市公司的這一次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在當(dāng)時(shí)被市場報(bào)以很高的期許，二級市場股價(jià)也從收購?fù)Ｅ浦暗?.55元，一路上漲到復(fù)牌之后最高時(shí)的21.75元，期間累計(jì)漲幅高達(dá)3倍。同時(shí)，新力金融發(fā)布的業(yè)績數(shù)據(jù)也不負(fù)眾望，2016年在主營業(yè)務(wù)收入同比下滑了40.86%的基礎(chǔ)上，歸屬于上市公司股東的凈利潤卻同比大幅增長了114.02%，使該公司的每股收益達(dá)到了0.67元。然而，這個(gè)看似優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，隨后卻被證明只是建立在沙灘上的虛幻。
深陷財(cái)務(wù)造假旋渦
新力金融在今年8月8日發(fā)布了《關(guān)于對 2015、2016 年年度報(bào)告修訂說明的公告》，將此前發(fā)布的2015年?duì)I業(yè)總收入調(diào)減了3552.33萬元、同年歸屬于母公司所有者的凈利潤調(diào)減了2995.66萬元，由于該公司并未同時(shí)調(diào)增2016年的營業(yè)總收入，由此判斷這一會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整并非指向跨年度營業(yè)收入確認(rèn)，而是指向新力金融此前曾虛增2015年?duì)I業(yè)總收入及凈利潤。
隨后新力金融在9月19日發(fā)布的《關(guān)于公司及相關(guān)當(dāng)事人收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安徽監(jiān)管局<行政處罰決定書>的公告》印證了這一點(diǎn)，經(jīng)監(jiān)管部門查明，新力金融 確系在2015 年年報(bào)虛增收入和利潤，同時(shí)存在未按規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易信息披露義務(wù)、未按規(guī)定履行重大訴訟信息披露義務(wù)以及2015 年重大資產(chǎn)購買報(bào)告書披露不準(zhǔn)確等多項(xiàng)違規(guī)行為。
特別是針對“2015 年重大資產(chǎn)購買報(bào)告書披露不準(zhǔn)確”這一項(xiàng)違規(guī)行為，新力金融披露在 2015 年度重大資產(chǎn)購買報(bào)告書中第四節(jié)交易標(biāo)的中披露，“報(bào)告期內(nèi)，(備注：德潤租賃)均正常收取客戶租金、利息和服務(wù)費(fèi)”，這與德潤租賃的客戶淮南榮某于2014年6 月停止付息，截至重大資產(chǎn)收購?fù)瓿扇绽塾?jì)欠息 35523287.68 元的實(shí)際情況不符，這也是新力金融后來調(diào)減2015年度凈利潤的唯一原因。
此舉不僅使新力金融違反了《證券法》 第六十三條規(guī)定，并導(dǎo)致董事長徐立新、總經(jīng)理榮學(xué)堂、 財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘桂曉斌等眾多相關(guān)高管人員被監(jiān)管部門給予警告和罰款的行政處罰，而且還使得新力金融面臨被中小投資者針對其財(cái)務(wù)造假行為提起訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)上市公司的信息披露，涉事原董事長徐立新已于9 月 7 日提出辭職，改由安徽省供銷社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處副調(diào)研員吳昊先生擔(dān)任董事長一職;涉事財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘桂曉斌也于9月19日提出辭職，同日提出辭職的還有總經(jīng)理榮學(xué)堂、副總經(jīng)理鐘鋼、孟慶立等，則新力金融收購的類金融服務(wù)資產(chǎn)的原班核心高管基本全部離開了上市公司的高管層。
業(yè)績崩塌之下補(bǔ)償壓力凸顯
伴隨著業(yè)績造假曝光和原班高管人員的陸續(xù)離任，新力金融的經(jīng)營業(yè)績也在今年上半年出現(xiàn)了大幅下滑，營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東凈利潤分別同比下滑了25.86%和50.35%，可見上市公司轉(zhuǎn)型類金融服務(wù)的道路并不順暢。
上市公司在2015年收購前述類金融服務(wù)資產(chǎn)時(shí)，主要交易對手方、也即上市公司現(xiàn)任第一大股東新力投資，曾針對被收購資產(chǎn)的未來年度經(jīng)營業(yè)績作出了保底承諾，承諾“2015 年—2017 年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈 利潤分別不低于 1.9 億元、2.4 億元、3.1 億元，若實(shí)際利潤低于承諾利潤，則新 力投資將按照《業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償”，但同時(shí)雙方也約定“補(bǔ)償期內(nèi)新力投資向巢東股份支付的業(yè)績補(bǔ)償款累積額以新力投資從本次 交易獲得的轉(zhuǎn)讓款 98936.60 萬元為限”。
根據(jù)新力金融在今年8月8日發(fā)布的《業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)情況專項(xiàng)審核報(bào)告》顯示，上述被收購資產(chǎn)在2015年實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤16656.94萬元、完成率為87.67%，2015年實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤21242.28萬元、完成率為88.51%，相距承諾金額的差異并不大。但是從2017年上半年同比下滑50.35%的凈利潤推算，上述被收購資產(chǎn)基本確定無法完成2017年度的業(yè)績承諾，則大股東新力投資將面臨著數(shù)億金額的業(yè)績補(bǔ)償壓力。
上市公司背景P2P風(fēng)光不再
更何況，出現(xiàn)問題的還不止是此前收購的德潤租賃，已經(jīng)是上市公司控股子公司的德眾金融同樣麻煩產(chǎn)生。德眾金融的主營業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，也即被市場熟知的P2P業(yè)務(wù)，在被新力金融收購后一直以“國資+上市”的背景作為宣傳重點(diǎn)，但是該公司在2016年12月則爆出平臺(tái)編號為15337-2的項(xiàng)目出現(xiàn)了逾期未能償還的違約事件，該項(xiàng)目的擔(dān)保方是國有控股擔(dān)保機(jī)構(gòu)的“霍山嘉利達(dá)融資擔(dān)保公司”，據(jù)德眾金融CEO許圣明此前向媒體公布的原因，“嘉利達(dá)屬于政策性擔(dān)保公司，當(dāng)?shù)卣饲耙笃鋸慕衲?2016年)8月起暫停一切代償，集中抓清收代償。”
盡管德眾金融后期指出，“平臺(tái)前期逾期都已完成回款，投資人從未受任何損失”，但是亦有投資人指出上市背景的P2P平臺(tái)+國資背景的擔(dān)保公司，都無法確保P2P項(xiàng)目的正常兌付，德眾金融平臺(tái)的項(xiàng)目篩選能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平令人擔(dān)憂、難以繼續(xù)獲得投資者的信任。
至此，身負(fù)著業(yè)績造假所帶來的法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)、原班高管人員集體離任的人事動(dòng)蕩以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)被認(rèn)可的度下降等“三座大山”重壓的新力金融，未來將面臨著怎樣的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?又將如何有效保護(hù)中小投資者的利益?